Zürich/London/FrankfurtEigentlich hatten die EU-Politiker nur Gutes im Sinn, als sie den Banken befahlen, bis zum kommenden Sommer ihre Kapitalpuffer im Schnellverfahren massiv aufzustocken. Ursprünglich sahen die neuen, unter dem Stichwort Basel III bekannten Eigenkapitalvorschriften eine Übergangsfrist bis 2019 vor, doch jetzt müssen die Institute bereits im Juli 2012 eine harte Kernkapitalquote von neun Prozent vorweisen, um gegen die Schocks der Euro-Krise gewappnet zu sein.
Doch wo soll das Kapital herkommen? Sollte sich die Schuldenkrise nicht schnell entspannen, werde es den meisten Instituten schwerfallen, die Lücke mit eigenen Gewinnen aufzufüllen, warnen die Analysten der britischen Bank Barclays. Gleichzeitig ist das Misstrauen der Investoren gegenüber der Finanzbranche so groß, dass viele Institute keine Chance sehen, neues Geld am Kapitalmarkt aufzunehmen. Wenn der Staat nicht wieder einspringen soll, bleibt den Banken nur eine Chance: Sie müssen ihre Bilanzen radikal kürzen.
Doch diese Notoperation könnte äußerst schädliche Nebenwirkungen haben. Experten warnen vor einer Kreditklemme in Europa. Außerdem könnte ein großer Teil der Risiken, die aus den Bilanzen der Institute verschwinden, ins Zwielicht der Schattenbanken abwandern.
Tatsächlich warnen bereits die ersten Unternehmen vor einer beginnenden Kreditklemme. Der europäische Flugzeugbauer Airbus etwa ist mit Blick auf seine kleinen Zulieferer besorgt über die Kreditbewilligungen der Banken. „Die momentane Kreditvergabepraxis der Banken ist bedenklich“, sagte Airbus-Chef Thomas Enders der „Börsen-Zeitung“. Einige Banken scheuten Flugzeugfinanzierungen, doch viele kleine Zulieferer seien finanziell nicht so robust aufgestellt. „Der Ausfall nur eines von ihnen kann Einfluss auf unsere ganze Produktionslinie haben“, erklärte der Manager. Airbus will daher „neue Finanzierungsquellen“ erschließen. Dabei hat die EADS-Tochter vor allem die Kapitalmärkte in China und Japan im Blick.
Die Barclays-Experten gehen davon aus, dass die Geldhäuser im schlimmsten Fall ihre Bilanzen kollektiv um bis zu drei Billionen Euro kürzen müssen, das entspräche zehn Prozent aller europäischen Bankaktiva. Selbst im besten Fall, wenn ein großer Teil des Kapitalbedarfs durch eigene Gewinne gedeckt werden könnte, müssten die Institute noch 500 Milliarden Euro aus ihren Büchern bekommen. Deshalb fürchtet Barclays-Volkswirt Julian Callow eine Kreditklemme in Europa, die die ohnehin fragile Konjunktur weiter schwächen würde: „Es ist wahrscheinlich, dass sich das Kreditangebot in der Euro-Zone, vor allem in den südeuropäischen Ländern verknappt“, warnt Callow.
Diese Sorge der Industrie teile ich bei geschicktem Taktieren nicht.
Wenn die deutsche Industrie sich zusammenschließt und gemeinsam eine Bank gründet, kann sie sich m.E. vor Einlagen nicht erwehren.
Die Bürger haben von den etablierten Banken ohnehin die Nase voll und der Politik trauen sie nicht mehr zu, den Laden managen zu können. Es ist nicht mehr das Problem was "getan" wird, sondern wer es "tut".
"Time is over."
Wollten wir eine handlungsfähige Regierung, dann würden Neuwahlen stattfinden. Wenn 70 % unserer wahlberechtigten Bürger gegen den Rettungsschirm sind, dieser aber mit überwältigender Mehrheit der vier Parteien "der großen Koalition" befürwortet wird, dann stimmt etwas mit unserem Demokratieverständnis nicht.
Eher nicht. Sie kommen ja noch nicht einmal darauf, dass in Zeiten guter Konjunktur die Schulden getilgt werden müssten, die man zu Zeiten der Rezession gemacht hat.
Wenn Kreditinstitute keine Kredite mehr vergeben und nicht mehr in Anleihen investieren, bleiben nur noch Zockerbuden übrig. Das kommt dabei raus, wenn auf politischer Ebene alles unendlich lange zerredet wird und 27 Einzelmeinungen in Europa ausdiskutiert werden müssen. Dringend Zeit für eine europäische Wirtschaftsregierung !
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