Risikopapiere verschoben: Hypo Real Estate schickt Bad Bank an den Start

HB MÜNCHEN. Die milliardenschwere Auslagerung giftiger Risikopapiere der Krisenbank Hypo Real Estate (HRE) in eine „Bad Bank“ ist abgeschlossen. Wie die HRE und der Bankenrettungsfonds Soffin am Sonntag mitteilten, seien die Papiere erfolgreich in die eigens gegründete FMS Wertmanagement übertragen worden. Insgesamt wurden Vermögenswerte mit einem Nominalwert von 173 Milliarden Euro übertragen, hieß es. Die Aktion hatte in der Nacht zu Freitag begonnen.

Insgesamt seien über 12 500 Einzelpositionen auf die FMS Wertmanagement genannte Abwicklungsanstalt übertragen worden, teilte das Unternehmen am Sonntag mit. Dieses Portfolio soll in den kommenden Jahren möglichst ohne große Verluste abgebaut werden.

Die FMS ist die zweite Bad Bank in Deutschland. Die WestLB hatte Ende 2009 die „Erste Abwicklungsanstalt“ eingerichtet. Sie umfasst Risiko-Papiere im Volumen von rund 77 Milliarden Euro - unter anderem Kredite, Staats- und Unternehmensanleihen sowie Verbriefungen.

Die Bad Bank der HRE ist für Papiere mit einem Volumen bis zu 210 Milliarden Euro ausgelegt. Die FMS soll riskante Kredite und faule Wertpapiere der HRE möglichst ohne große Verluste abwickeln, was der HRE einen geschäftlichen Neustart ermöglichen soll. Die Schaffung der „Bad Bank“ ist nach den Worten des Parlamentarischen Staatssekretärs im Bundesfinanzministerium, Steffen Kampeter, die „größte und komplexeste Umstrukturierungstransaktion“ der deutschen Finanzgeschichte.

Eine Bad Bank („schlechte Bank“) übernimmt von Krisen-Instituten risikobehaftete Vermögenswerte und Wertpapiere, die stark an Wert verloren haben. Die erste „Bad Bank“ Deutschlands hatte im Frühjahr die WestLB gegründet; deren Volumen lag mit rund 85 Milliarden Euro deutlich unter dem Volumen der HRE-Bad Bank.

Zur Absicherung der Aktion nahm die Hypo Real Estate Staatsgarantien im Umfang von rund 23,5 Milliarden Euro in Anspruch, wie ein Banksprecher der dpa sagte. Er bestätigte damit Berichte der „Süddeutschen Zeitung“ und der „Welt“. 3,5 Milliarden Euro dienten zur Sicherung der Liquidität sowie weitere 20 Milliarden Euro zur Absicherung gegen technische Risiken aus dem Transaktionsprozess. Nach der Abspaltung werde die HRE planmäßig keine neuen Garantien benötigen, sondern ihr künftiges Neugeschäft selbstständig refinanzieren können, erklärte der Banken-Rettungsfonds des Bundes (Soffin).

Der hatte am 10. September sein Garantievolumen für die HRE vorübergehend um 40 Milliarden auf nun 142 Milliarden Euro aufgestockt, um bei der Ausgliederung Liquiditätsengpässe zu vermeiden.