Subprime-Krise holt Wall Street ein: US-Behörden klagen Goldman Sachs wegen Betrugs an

NEW YORK. Die SEC wirft Goldman vor, die Bank habe zweitklassige Hypothekenkredite (Subprime Mortgages) in Collateralized Debt Obligations (CDO) gepackt, durch die Kunden dann mehr als eine Mrd. Dollar an Verlusten erlitten hätten. Goldman habe den Investoren nicht gesagt, dass der Hedge-Fonds Paulson & Co nicht nur bei der Auswahl der Hypotheken beteiligt war, sondern auch auf den Wertverlust des CDO am Kapitalmarkt wettete. Stattdessen habe man den Kunden erklärt, ein dritter Dienstleister , die ACA Management LLC, habe die der „Abacus“ genannten Konstruktion zu Grunde liegenden Hypotheken ausgewählt. Den Unterlagen zufolge hat der Milliardär John Paulson Goldman 15 Mio. Dollar gezahlt, um das am 26. April 2007 aufgelegte CDO zu strukturieren.

Neun Monate später waren 99 Prozent der dem Derivat zu Grunde liegenden Hypotheken durch die Ratingagenturen herabgestuft. Paulson soll mit dem Geschäft nach Angaben der SEC eine Mrd. Dollar verdient haben.

CDOs gehörten zu den Wertpapieren, die die Finanzkrise maßgeblich mit ausgelöst haben. Die Beteiligung dieses Hedge Fonds ist deshalb pikant, weil Paulson & Co in der Krise viele Milliarden damit verdient hat, auf den Zusammenbruch des Immobilienmarktes zu wetten. Der Chef des Hedge-Fonds, John Paulson, ist den Angaben der SEC zufolge nicht angeklagt. Goldman habe das Produkt vertrieben, nicht Paulson, erklärte die Behörde.

Goldman steht seit Beginn der Finanzkrise öffentlich unter Druck, weil weltweit kein Institut das Desaster an den Kapitalmärkten so gut überstanden hat. Seit längerem wird der Bank unterstellt, sie habe sich dabei auf Kosten der Kunden bereichert. Die Bank wies die Vorwürfe vehement zurück. "Die Anklage ist rechtlich und der Faktenlage nach vollständig unbegründet. Wir werden sie in Frage stellen und die Firma und die Reputation von Goldman verteidigen", hieß es in einer Erklärung. Die Bank habe selbst in Abacus investiert und dabei 90 Mio. Dollar verloren. Paulson & Co wies in einer Stellungnahme den Vorwurf zurück, man habe die Schaffung des CDO angeregt und haben bei der Auswahl der Hypotheken mitgewirkt.

Deutsche IKB gehört zu den Geschädigten

Zu den Abacus-Investoren gehörten laut Klageschrift auch die deutsche Mittelstandsbank IKB, die im Zuge der Finanzkrise eben wegen der Investition in CDOs von der Bundesregierung vor dem Kollaps gerettet werden musste. Das Institut hat der US-Börsenaufsicht zufolge nahezu das gesamte 150 Mio. Dollar schwere Investment verloren. Hätte die IKB jedoch von Paulsons Rolle und Interessen gewusst, hätte sie gar nicht erst investiert, so die SEC.

Die IKB sei stattdessen davon ausgegangen, dass eine dritte Partei, ACA Management, die unterliegenden Wertpapiere auswähle. ACA habe „Erfahrung mit der Analyse von Kreditrisiken“ bei verbrieften Hypothekenkrediten und sei von Goldman entsprechend als dritte Partei vermarktet worden, heißt es in der Klageschrift. Mit dem Großteil des 150 Mio. Dollar hohen Verlustes „wurde am Ende Paulson bezahlt, in einer Reihe von Transaktionen zwischen Goldman Sachs und Paulson.“