Langfristige Finanzierung gesichert
Escada beschafft sich Geld

Mit einer Hochzinsanleihe und einem lang laufenden Kredit hat der Modekonzern Escada am Freitag seine Finanzierung über Jahre hinweg abgesichert.

HB MÜNCHEN. Zum einen sei eine bis 1. April 2012 laufende Hochzinsanleihe über 200 Mill. € platziert worden, teilte das Unternehmen in Aschheim bei München mit. Das Papier sei zum Nominalwert ausgegeben worden und habe eine Rendite von 7,5 %. Das entspricht einem Renditeabstand (Spread) von 419 Basispunkten gegenüber der 2012 auslaufenden Bundesanleihe. Zudem vereinbarte Escada mit einem Bankenkonsortium aus Deutscher Bank, HVB (Hypo-Vereinsbank), Dresdner Bank, Landesbank Rheinland-Pfalz und DZ-Bank einen syndizierten Kredit von 90 Mill. €. Die Kreditlinie laufe bis Dezember 2008.

Mit den beiden Schritten will das Unternehmen die bestehenden Bankverbindlichkeiten ablösen und sich einen zusätzlichen finanziellen Spielraum geben. „Der Escada-Konzern verfügt nun über eine sehr solide und langfristige Finanzierungsbasis, die es uns ermöglichen wird, den Weg des profitablen Wachstums von Escada in den kommenden Jahren fortzusetzen“, erklärte Vorstandschef Wolfgang Ley. An der Börse gab die im Kleinwertesegment SDax notierte Escada-Aktie bis zum Nachmittag gegen den Trend um 0,2 % auf 18,72 € nach.

Nach einer massiven Restrukturierung hatte der Damenmodehersteller im Geschäftsjahr 2003/04 wieder die Gewinnzone erreicht. Obwohl Escada auf absehbare Zeit mit einem weiter schwachen Konsumverhalten rechnet, äußerte sich der Konzern für das laufende Geschäftsjahr optimistisch.

Die Anleihe bekam von der Ratingagentur Standard & Poor's ein „BB-“ Rating, Moody's bewertet das Papier mit „B2“. Damit ist der Bond als spekulatives Investment eingestuft, was sich auch in der hohen Verzinsung widerspiegelt. Betreut wurde die Emission von der Deutschen Bank und der HVB. Escada hatte das ursprüngliche Volumen der Anleihe um 25 Mill. € aufgestockt und dies mit dem großen Interesse institutioneller Investoren im In- und Ausland begründet.

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