Elektronisches Wertpapier

Elektronische Wertpapiere ermöglichen einen sicheren gesetzlichen Rahmen für das Emittieren von digitalen Wertpapieren und schaffen Raum für neue digitale Investmentstrategien für Privatanleger. Im Gespräch mit Mesut Cakir, Geschäftsführer der Deutsche Finance Systems, ein Tochterunternehmen der Deutsche Finance Group.

Die Deutsche Finance Group lanciert über eine eigen Online-Investmentplattform künftig ihr erstes vollreguliertes elektronische Wertpapier für Privatanleger. Können Sie uns den Markteintritt ihres ersten digitalen Produkts näher erläutern?
Der zunehmende starke Wettbewerb von Finanzprodukten bei sinkenden Renditen und Negativzinsen beeinflusst nicht nur das Investorenverhalten von institutionellen Investoren im aktuellen Marktumfeld, sondern auch das der Privatanleger, die sich immer mehr für neue und innovative Investmentmöglichkeiten auf den derzeitigen Schlüsseltechnologien interessieren. Mit dem Gesetz zur Einführung von elektronischen Wertpapieren durch den Bundestag im vergangenen Jahr wurde erstmalig die rechtliche Grundlage für das Emittieren von digitalen Wertpapieren in Deutschland geschaffen. Für Investoren und Anleger bedeutet dies, dass Wertpapiere wie klassische Inhaberschuldverschreibungen, Firmenanleihen, Zertifikate und Optionsscheine, also Schuldverschreibungen, als digitale Wertpapiere emittiert und auch rein elektronisch ausgegeben werden können. Dadurch wird das deutsche Recht für innovative Technologien geöffnet und gleichzeitig wird die Rechtssicherheit, Marktintegrität und der Anlegerschutz sowie Funktion und Transparenz des Finanzmarkts durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (Bafin) gewahrt.
Das neue elektronische Wertpapiergesetz schafft daher die Grundlage im Rahmen der Wachstumsstrategie der Deutsche Finance Group als Investmentgesellschaft, künftig Privatanlegern gezielt einen vollständigen Zugang zu regulierten digitalen Finanzprodukten anbieten zu können somit auch den bisherigen Zugang zu unserer institutionellen Investmentstrategie für Privatanleger grundlegend zu verändern.

Sie haben als Investmentgesellschaft als einer der ersten Anbieter die aufsichtsrechtliche Erlaubnis für die Führung eines elektronischen Wertpapierregisters von der Bafin erhalten, warum ist dies für Privatanleger entscheidend?
Das neue Gesetz unterscheidet in Bezug auf das Emittieren von elektronischen Schuldverschreibungen zwischen der Führung eines zentralen elektronischen Wertpapierregisters durch einen Zentralverwahrer sowie der Führung durch neuartigen Schlüsseltechnologie auf Basis dezentraler Datenbanken wie der Blockchain- oder Distributed Ledger-Technologie. Um Privatanleger im Sinne der Marktintegrität zu schützen und um für einen funktionierenden und transparenten Marktaustausch zu sorgen, reguliert daher die BaFin die Führung eines elektronischen Wertpapiers als Finanzdienstleistung im Sinne des Kreditwesengesetzes. Damit passt sich das eWpG der digitalen Disruption in Deutschland an und schafft eine Modernisierung des deutschen Wertpapierrechts und des dazugehörigen Aufsichtsrechts für die Erschließung neuer zukunftsweisender Geschäftsfelder in der Finanzdienstleistung.

Diese Gesetzesanpassung für einen regulierten Markt in einem neuen digitalen Marktumfeld ist vergleichbar mit den bisherigen Alternativen Investmentfonds der Deutsche Finance Group, die von der Deutsche Finance Investment, eine von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht BaFin zugelassene und beaufsichtigte Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet werden. Anbieter von Alternativen Investmentfonds unterliegen bereits seit 2013 strengen Zulassungsvoraussetzungen und umfangreichen Informationspflichten gegenüber Aufsichtsbehörden und Anlegern.
Daher wurde mit dem neuen Gesetz zur Einführung elektronischer Wertpapiere nicht nur die rechtliche Grundlage für elektronische Wertpapiere geschaffen, sondern es entstehen dadurch aus Sicht der Deutsche Finance Group ganz neue „Digitale Immobilieninvestments“ für die Investoren und Privatanlegern der Investmentgesellschaft. Mit diesen digitalisierten Investmentprozessen werden nach unserer Einschätzung börsenunabhängige Sachwertinvestments sowie traditionelle Finanzprodukte radikal vereinfacht und durch die Abwicklung elektronischer Zeichnungsstrecke auch für Privatanleger und Kleinanleger zugänglich.

Wie definieren Sie diese neue Zielgruppe von Privatanlegern?
Mit dem elektronischen Wertpapier können Privatanleger erstmalig mit einer Mindestzeichnungssumme ab 500 Euro, eine feste Verzinsung in Höhe von 5% und einem geplanten Bonus von bis zu 0,25% jährlich, bei einer Laufzeit von fünf Jahren, investieren. Das elektronische Wertpapier wurde daher speziell für eine neue Zielgruppe von sogenannten „digitalen Selbstentscheidern“ konzipiert, die bereits über Erfahrung im Bereich digitale Investments verfügen und gezielt Lösungen zum Thema Niedrigzins und steigende Inflation suchen. Darüber hinaus erhalten Privatanleger die Möglichkeit, über einen modernen und flexiblen Zugang zu den Prime-Immobilieninvestments parallel zu finanzstarken Institutionellen Investoren wie Pensionskassen, Industrieunternehmen, Staatsfonds, zu investieren. Durch die Abwicklung einer elektronischen Zeichnungsstrecke erhalten Privatanleger über unsere Online-Investmentplattform einen vollständig regulierten digitalen Zugang zu unseren institutionellen Investmentstrategien.
Das Kapital aus der Platzierung des elektronischen Wertpapiers wird gemeinsam mit institutionellen Investoren in Investmentstrategien aus den Bereichen Private Equity Real Estate, Immobilien und Infrastruktur investiert. Das elektronische Wertpapier wird künftig ausschließlich über unsere Online-Investmentplattform „www.mitinvestieren.de“ digital gezeichnet werden können.

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