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Vorzeigefonds Pimco fällt zurück auf Rang zwei

Seite 2 von 2:
Vanguard ist der größte US-Publikumsfonds
Bestsellerfonds zwischen Schein und Sein

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

WKN
ISIN
FR0010135103
Börse
INVF

-1,55 -0,25%
+612,18€
Chart von Carmignac Patrimoine A EUR Acc
Carmignac Patrimonie
1 von 13

Carmignac Patrimonie: Der ehemalige Top-Fonds hat stark nachgelassen

Europaweit und besonders in Deutschland setzen Anleger derzeit auf Mischfonds. Allein 5,9 Milliarden Euro sammelten weltweit investierende Portfolios mit bis zu 50 Prozent Aktienanteil hierzulande ein. Unumstrittener Bestseller in dieser Kategorie war lange der Carmignac Patrimonie (ISIN FR0010135103). Über Jahre war die Erfolgsbilanz Spitze. Inzwischen liegt das Fondsvolumen bei sage und schreibe 28 Milliarden Euro, doch die Performance lässt zu wünschen übrig. So erzielten Anleger in den vergangenen drei Jahren nur durchschnittlich 2,1 Prozent Plus und lagen somit um 5,1 Prozent schlechter als der Vergleichsindex.

UniRak

WKN
ISIN
DE0008491044
Börse
INVF

-0,43 -0,35%
+124,14€
Chart von UniRak
Unirak
2 von 13

Unirak: Der größte inländische Mischfonds zählt zur Spitzenklasse

Das mehr als zwei Milliarden Euro schwere Portfolio Unirak (ISIN DE0008491044) stammt von der Fondsgesellschaft Union Investment, die zur Volksbankengruppe zählt. Die Erfolgsbilanz fällt kontinuierlich überdurchschnittlich aus: So erzielte der Fonds über ein Jahr 10,5 Prozent Plus, über fünf Jahre waren es durchschnittlich 8,2 Prozent Performance per annum. Das Fondsmanagement ist seit 2001 stabil. Was Anleger allerdings wissen sollten: Dieser Fonds konzentriert das Aktieninvestment auf deutsche Titel, streut Risiken also weniger breit als weltweit investierende Portfolios.

M&G Opt EUR-A-H-Ac

WKN
ISIN
GB00B1VMCY93
Börse
INVF

-0,05 -0,24%
+19,83€
Chart von M&G Opt EUR-A-H-Ac
M&G Global Income
3 von 13

M&G Global Income: Innovativer milliardenschwerer Mischfonds

Auch Mischungen mit bis zu 30 Prozent Aktienanteil sind derzeit gefragt. Denn so erzielen Anleger etwas höhere Renditen als bei reinen Anleiheinvestments mit vergleichbarem Risiko. Dachfondsmanager Eckhard Sauren warnt allerdings, dass aufgrund der Niedrigzinsphase und der drohenden Zinserhöhungen unbedingt Portfolios ins Depot gehören, die auch Derivate einsetzen dürfen. Nur so lassen sich auch bei fallenden Kursen Renditen erzielen. Richard Wolnough vom defensiven Mischfonds M&G Global Income (ISIN GB00B1VMCY93) praktiziert diese Strategie seit Jahren mit großem Erfolg: Der Fondsmanager erzielte durchschnittlich zwölf Prozent Jahresplus über fünf Jahre und knapp fünf Prozent im laufenden Jahr. Ein Einstieg ist dennoch gut zu überlegen. Denn das Fondsvolumen beträgt bereits 25 Milliarden Euro. Der erzielte Mehrwert gegenüber dem Vergleichsindex war in den vergangenen beiden Jahren mit 0,5 und 0,6 Prozent deutlich niedriger als in den Jahren davor.

Deka-Euroland Balance CF

WKN
ISIN
DE0005896872
Börse
INVF

-0,14 -0,24%
+57,25€
Chart von Deka-Euroland Balance CF
Deka-Euroland
4 von 13

Deka-Euroland Balance: Konservativer Mischfonds zeigt Schwächen

Auch der Deka Euroland Balance (ISIN DE0005896872), den die Fondsgesellschaft der Sparkassen verwaltet, investiert bis zu 30 Prozent in Aktien. Die Vermögensaufteilung mit dem Löwenanteil an sicheren Anleihen plus wenige Aktien hat über viele Jahre gut funktioniert. Doch im Zuge des Zinstiefs wird es für den Fondsmanager zunehmend schwieriger, eine attraktive Rendite zu erzielen. Das zeigt die Erfolgsbilanz: So fällt die Fünf-Jahres-Rendite mit 4,4 Prozent noch überdurchschnittlich aus. In den vergangenen drei Jahren schnitt der Fonds mit 3,1 Prozent immer noch ebenso gut ab wie der Vergleichsindex. Im Jahresvergleich sind es jedoch nur noch 0,8 Prozent Plus. Der Fonds liegt damit fast fünf Prozentpunkte schlechter als der Markt. Und die Aussichten, dass ein Portfolio mit dieser Strategie wieder aufholen kann, sind angesichts der irgendwann anstehenden Zinserhöhung im Euro-Raum verhalten.

UniEuroRenta

WKN
ISIN
DE0008491069
Börse
INVF

-0,10 -0,15%
+67,76€
Chart von UniEuroRenta
Uni Euro Renta
5 von 13

Uni Euro Renta: Renditen unter der Inflationsrate

Sichere Anleihen standen bei Anlegern lange hoch im Kurs. Zu Recht: Über Jahrzehnte konnten Investoren nahezu ohne Risiko Renditen erzielen, die über der Inflationsrate lagen. Doch spätestens seit der zwischenzeitlichen Ankündigung des US-Notenbankchefs Ben Bernanke, die lockere Geldpolitik zu beenden, ist klar: Auch bei vermeintlich sicheren Anleihen können die Kurse sinken. Im August wendete sich das Blatt, berichtete die Fondsratingagentur Morningstar. Europaweit zogen Sparer Geld ab. Auch beim 4,3 Milliarden Euro schweren UniEurorenta (ISIN DE0008491069) überlegen Anleger auszusteigen. Zwar schafften seine Manager über drei Jahre immerhin noch durchschnittlich 2,3 Prozent Plus. Doch im Jahresvergleich liegt die Performance nur noch bei 0,9 Prozent und deckt die Inflationsrate nicht mehr ab. Besserung ist nicht in Sicht.

Pimco Global Investors Series Plc Global Bond Fund E Hedged EUR

WKN
ISIN
IE00B11XZ103
Börse
INVF

+0,03 +0,12%
+25,04€
Chart von Pimco Global Investors Series Plc Global Bond Fund E Hedged EUR
Pimco Total Return
6 von 13

Pimco Total Return: Milliardenabflüsse beim größten Rentenfonds der Welt

Monat für Monat wendet sich der Starmanager Bill Gross an seine Anleger. Sein mehr als 200 Milliarden Dollar schwerer Fonds Pimco Total Return ist der größte Rentenfonds der Welt. Doch seine Briefe klingen verzweifelt. „Wir haben Krieg“, hieß es etwa im September, „Survival of the Fittest“ im Oktober. Denn aus der amerikanischen Variante des Pimco Total Return fließen monatlich Milliarden ab. In der europäischen Variante des Fonds der Allianz-Tochter Pimco (ISIN IE00B11XZ103) sind immerhin 14 Milliarden Euro investiert. Doch auch das größte Expertenteam für Anleihen weltweit kann bei drohenden Zinserhöhungen nicht verhindern, dass ein Bond-Fonds Verluste schreibt. Und so fiel die Zwölf-Monats-Bilanz negativ aus. Und auch die Aussichten sind bescheiden, sollten die Chefs der Fed oder der EZB irgendwann Ernst machen und ein Ende der lockeren Geldpolitik einläuten.

DWS Top Dividende LD

WKN
ISIN
DE0009848119
Börse
INVF

+0,24 +0,19%
+126,14€
Chart von DWS Top Dividende LD
DWS Top Dividende
7 von 13

DWS Top Dividende: Eine Marktstrategie, die sich bewährt hat

In Aktien zu investieren, die hohe Ausschüttungen vornehmen, ist eine Anlagestrategie, die Anlegern in der Vergangenheit nachweislich eine überdurchschnittliche Performance beschert hat. Es ist daher nachvollziehbar, dass Anleger dem weltweit investierenden Aktienfonds DWS Top Dividende (ISIN DE0009848119) mehr als zehn Milliarden Euro anvertraut haben. Die Renditen von durchschnittlich 8,7 Prozent über drei Jahre und 7,2 Prozent über zwölf Monate sehen auf den ersten Blick zwar ganz gut aus. Zur Spitzenklasse zählt das Portfolio damit jedoch nicht. So fuhr Stuart Rhodes vom M&G Global Dividend (ISIN GB00B39R2T55) mit einer ähnlichen Anlagestrategie über drei Jahre durchschnittlich 13,7 Prozent Performance per annum ein und fast 17 Prozent Plus im Jahresvergleich.

Zwischen 2008 und 2012 hatte sich das Volumen des Gross-Fonds mehr als verdoppelt. Wegen der Finanzkrise stiegen viele Investoren aus Aktienfonds aus und flüchteten stattdessen in die von ihnen als sicher empfundenen Anleihefonds. Im Jahr 2009 sammelte der Fonds Anlagegelder von 50,1 Milliarden Dollar ein, 2012 waren es 22,6 Milliarden Dollar, belegen Morningstar-Daten.

Der Pimco Total Return konnte 2008 um rund 4,8 Prozent zulegen, weil Gross damals den Zusammenbruch des Häusermarktes umging. Zum Vergleich: Der US-Aktien-Leitindex Standard & Poor's 500 verlor im selben Jahr rund 37 Prozent - unter Einbeziehung von reinvestierten Dividenden.

Bloomberg-Daten zufolge liegt der Pimco Total Return in diesem Jahr hinter 56 Prozent seiner konkurrierenden Fonds zurück. Mit Blick auf die vergangenen fünf Jahre konnte er 77 Prozent dieser Fonds schlagen. Der Vanguard-Fonds profitierte in diesem Jahr indes von einem 27-prozentigen Ertrag beim CRSP US Total Market Index. Die Benchmark enthält Aktien von Unternehmen mit verschiedensten Marktkapitalisierungen.

Vanguard ist mit 2,4 Billionen Dollar an verwalteten Geldern der größte Anbieter von Publikumsfonds in den USA. Gewachsen ist die Gesellschaft vor allem mit Indexfonds. Index- Fonds stehen hinter 63 Prozent des von Vanguard verwalteten Kapitals, sagte Woerth. Vanguard-Gründer John Bogle argumentiert, dass die meisten Investoren den Markt nicht schlagen können. Er rät daher zu Fonds, die Indizes abbilden und weniger kosten. Vanguard bietet allerdings auch Fonds an, bei denen Manager aktiv Aktien auswählen und kaufen.

Der Vanguard Total Stock Market Index Fund hat sein Volumen seit Ende 2008 mehr als verdreifacht. Index-Investments haben nicht zuletzt auch mit der Popularität von börsengehandelten Fonds (Exchange-Traded-Funds, ETF) an Breite gewonnen. Fast alle dieser Fonds spiegeln Indizes wider und können den ganzen Tag über hinweg wie Aktien gehandelt werden. Vanguard ist die Nummer drei unter den US-Anbietern von ETFs hinter State Street Corp. aus Boston und BlackRock Inc. aus New York, wie Daten von Morningstar belegen.

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