Unternehmensfinanzierung Größte Tranche im privaten Kreditmarkt: Apollo stellt Softbank Mega-Kredit bereit
Alleine im Dezember investierte Softbank in zahlreiche Unternehmen.
Frankfurt. Der Kreditmarkt abseits der klassischen Banken wächst in neue Dimensionen. Bestes Beispiel ist ein geplantes Darlehen in Höhe von rund vier Milliarden Dollar durch Apollo Global Management an die japanische Softbank Group. Dies wäre die bisher größte Tranche im sogenannten privaten Kreditmarkt, der vor allem von angelsächsischen Fonds dominiert wird.
Der Kredit für die Softbank werde wahrscheinlich einen Zinssatz im mittleren einstelligen Bereich haben, meldete die Nachrichtenagentur Bloomberg unter Berufung auf Personen, die mit den Verhandlungen vertraut sind.
Apollo und ihre Partnergesellschaft Athene Holding sind bei dem Deal federführend, weitere Investoren umfassen Stiftungen und institutionelle Adressen aus dem Finanzsektor.
Die Beteiligungsgesellschaft Softbank von Masayoshi Son durchläuft gerade eine schwierige Phase. Einige hochrangige Manager haben das Haus verlassen und die Bewertungen der Beteiligungen – angefangen bei der Alibaba Group bis zu Didi Global – sind unter Druck geraten.
Die weltweiten Unsicherheiten wegen der Coronakrise und der politische Druck auf die Internetkonzerne in China haben ebenfalls Probleme bereitet. Außerdem gibt es politischen Gegenwind beim Megadeal der geplanten Veräußerung der Arm Ltd an Nvidia.
Trotzdem bleibt die Schlagzahl des japanischen Softbank-Konzerns hoch. Alleine im Dezember investierte Softbank in Unternehmen wie Cerebral, das Logistik-Start-up Nowports und Addi in Südamerika. Die Portfoliounternehmen Snapdeal in Indien und Chesity sind Börsenkandidaten, gleichzeitig veröffentlichte Softbank ein Aktienrückkaufprogramm über umgerechnet neun Milliarden Dollar. Vertreter von Softbank und Apollo wollten die Berichte über den Mega-Kredit nicht kommentieren.
Die am schnellsten gewachsene Anlageklasse
Die sogenannten Private-Debt-Fonds gehören zu den am schnellsten gewachsenen Anlageklassen der vergangenen Jahre. Angelsächsische Unternehmen dominieren das Geschäft. Die führenden knapp zwei Dutzend Fonds in Nordamerika haben beispielsweise nach einer Analyse von Preqin alleine im dritten Quartal 2021 rund 27 Milliarden Dollar eingesammelt und damit ihre Dominanz untermauert.
Der Kredit an die Softbank übertrifft die bisher größte Vergabe in Höhe von 2,6 Milliarden Dollar an den Finanzinvestor Thoma Bravo. Der überwiegende Teil dieser „privaten“ Kreditfinanzierungen entfällt auf Übernahmekredite, zunehmend werden aber auch normale Investitionsvorhaben mitfinanziert. In der Regel sind diese Darlehen teurer als Bankkredite, dafür können die Konditionen flexibler ausgestaltet werden.
Der Vision Fund 2 der Softbank hat über 27 Milliarden Dollar in mehr als 150 Unternehmen investiert, darunter befinden sich der Mobilfunk-Werbespezialist InMobi und AutoStore. Zum Stichtag 30. September lagen für den Fonds Kapitalzusagen in Höhe von 42 Milliarden Dollar vor, die Softbank und ihr Gründer Son sind dabei wichtige Geldgeber.
Der erste Fonds, den vor allem Staatsfonds aus den Golfstaaten und Großkonzerne wie Apple mit fast 100 Milliarden Dollar an Kapital gefüllt hatten, kaufte sich in 92 Mega-Start-ups wie den Mobilitätsdienst Uber ein.
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