Cum-Ex-Deals: Citigroup kann Strafzahlungen drücken

Düsseldorf Die Citigroup Deutschland kann sich in den Verhandlungen wegen des Vorwurfs der Steuerhinterziehung mit Hilfe umstrittener Aktiendeals offenbar weitgehend durchsetzen. Nach Informationen des Handelsblatts aus Kreisen der Finanzverwaltung wird die deutsche Tochter der US-Bank für die beanstandeten Geschäfte lediglich einen einstelligen Millionenbetrag an den Fiskus zahlen. Das Finanzamt Frankfurt V-Höchst hatte den Haftungsanspruch gegen die Citi allein für die Jahre 2007 und 2008 ursprünglich auf 706 Millionen Euro taxiert. Die Einigung soll auch die folgenden Jahre bis 2011 umfassen.

Die Citi argumentierte stets, dass sie als Depotbank der falsche Adressat für die Finanzverwaltung sei. Die Bank habe lediglich Aktien für ihre Kunden verwahrt. Diese handelten bei sogenannten Cum-Ex-Geschäften Aktien mit (cum) und ohne (ex) Dividendenanspruch. Das wurde so geschickt organisiert, dass die Finanzämter den Überblick verloren und eine nur einmal abgeführte Kapitalertragsteuer mehrmals erstatteten.

A besitzt Aktien eines Konzerns.

Kurz vor Dividendenausschüttung

C kauft Aktien von B im selben Wert wie A. B macht einen Leerverkauf, er besitzt keine Aktien.

Dividendenausschüttung

A erhält die Netto-Dividende von 75 Prozent und für 25 Prozent, die der Konzern als Kapitalertragsteuer an den Staat abführt, eine Steuerbescheinigung. Damit kann er unter bestimmten Umständen das Geld vom Staat zurückbekommen.

A verkauft seine Aktien an B, der das Geld aus dem Leerverkauf mit C hat.

B erfüllt das Leergeschäft und leitet die Aktien plus Netto-Dividende an C weiter. Auch B lässt sich eine Steuerbescheinigung für 25 Prozent der Dividende ausstellen.

A kauft die Aktien von C zurück. Der Staat hat nur einmal Kapital- ertragsteuer vom Konzern erhalten, zwei Investoren haben aber ein Recht auf Rückerstattung. A, B und C teilen den Erlös auf.