Chefvolkswirt EZB will Griechenland-Gewinn weiterreichen

Die Europäische Zentralbank betont in der Griechenlandkrise Selbstverständliches. Ein möglicher Gewinn aus Hellas-Anleihen soll an die Mitgliedsländer ausgeschüttet werden. Das gilt aber generell für den Gewinn der Bank.
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Eine griechische 2-Euro-Münze. Quelle: dapd

Eine griechische 2-Euro-Münze.

(Foto: dapd)

FrankfurtNach EZB-Präsident Mario Draghi hat sich nun auch das neue EZB-Direktoriumsmitglied Benoît Cœuré für einen indirekten Beitrag der Zentralbank an der Umschuldung Griechenlands ausgesprochen. Jeder Gewinn, den die Europäische Zentralbank (EZB) mit den von ihr gehaltenen griechischen Staatsanleihen erziele, solle an die Mitgliedsländer der Währungsunion verteilt werden, sagte Cœuré der französischen Tageszeitung „Liberation“. „Sollte es einen Gewinn geben, dann soll dieser - wie immer bei sich aus der Geldpolitik ergebenden Einnahmen - an die Staaten verteilt werden. Diese könnten dann damit einen Beitrag zur Nachhaltigkeit der griechischen Schulden leisten.“

Die EZB hält griechische Staatsanleihen mit einem Nennwert von rund 50 Milliarden Euro. Da sie diese Papiere seit Mai 2010 zu deutlich niedrigeren Kursen gekauft hat, kann sie Buchgewinne realisieren. Schätzungen gehen von etwa zwölf Milliarden Euro aus. Zudem fließen der EZB wie jedem anderen Gläubiger Zinszahlungen zu. Zuletzt hatte unter anderem der Internationale Währungsfonds (IWF) gefordert, dass die Zentralbank einen Beitrag zum Schuldenschnitt Griechenlands leistet.

Notenbankchef Draghi hatte vergangene Woche wie nun Coeure Gewinnausschüttungen vorgeschlagen. Solche Ausschüttungen sind üblich und werden jedes Mal vorgenommen, wenn ein Gewinn anfällt. Dabei verteilt die EZB Gewinne nach einem festgelegten Kapitalschlüssel an die Notenbanken der aktuell 17 Euro-Länder. Diese leiten das Geld nach bestimmten Regeln an die Nationalstaaten weiter. Über dieses Verfahren könnte die EZB nun auch die Gewinne aus ihrem Griechenland-Engagement für die Umschuldung Athens verwenden. Verluste durch die Beteiligung an einem Schuldenschnitt muss die EZB unbedingt vermeiden, da sie damit verbotene Staatsfinanzierung betreiben würde.

Cœuré bekräftigte Aussagen anderer Notenbanker, dass die EZB nicht bereit sei, dieses Tabu zu brechen und einen Verlust durch einen Schuldenschnitt zu akzeptieren: „Das Eurosystem hat seit Mai 2010 eine aus griechischen Anleihen bestehende Position aufgebaut mit dem Ziel, das gute Funktionieren der Finanzmärkte in Griechenland wiederherzustellen, damit die Geldpolitik korrekt auch nach Griechenland übertragen wird. Es handelt sich nicht um ein Investment (...) Deshalb steht es außer Frage, dass es nach den Parametern behandelt wird, die für den Privatsektor gelten.“

Der Beitrag der privaten Gläubiger - vor allem Banken und Versicherungen - soll nach Informationen aus Finanzkrisen am Mittwoch festgezurrt werden. Sie müssen voraussichtlich einen Abschlag von 70 Prozent hinnehmen. Eine Weitergabe der Hellas-Bonds an den Rettungsfonds EFSF hatte Draghi vergangene Woche so gut wie ausgeschlossen. Nach seinen Worten will die Zentralbank die Anleihen nämlich bis zur Fälligkeit in ein paar Jahren halten. Zudem würde eine solche Transaktion die Feuerkraft des EFSF reduzieren, was nicht im Interesse der Regierungen ist. Da sich aber leicht ausrechnen lässt, wie viel die EZB durch die Bonds einnehmen wird, könnten die Nationalstaaten das Geld schon jetzt an Griechenland geben, welches ihnen in den kommenden Jahren von der EZB und den nationalen Notenbanken zufließen wird.

  • rtr
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12 Kommentare zu "Chefvolkswirt: EZB will Griechenland-Gewinn weiterreichen"

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  • Das traut sich doch keiner dieser erbärmliche, korrupten Existenzen in Berlin und Brüssel und sonstwo in Europas Metropolen. Einziges Ziel ist der Erhalt der Macht und des Status Quo und wenn der blinde Aktionismus eines Tages die Sintflut herbeiführt. Das liegt auch daran, daß es in den Regierungen und Parlamenten Europas am wirtschaftlichen Sachverstand eklatant mangelt, wie uns der Panorama-Beitrag zur ESM-Abstimmung im September in erschreckender Weise gezeigt hat (http://www.youtube.com/watch?v=iLLfUIm4sWs).
    Der wohlstandsverwöhnte, lethargische deutsche Michel, für den Vorkriegszustände unvorstellbar sind, wird das aber alles erst verstehen, wenn sein Geld und seine Altersvorsorge wertlos geworden sind.

  • Da muss man zuerst einmal draufkommen und dass in einer Zeit, dass die Spatzen es schon vom Dach pfeifen, dass die Griechen pleite sind.

    Herr Draghi macht Angst!

  • Lasst uns doch Griechenland abwickeln. Danach sprengen wir Portugal, bevor es denn weiter geht mit Spanien und Italien. WSer es blickt, kassiert über seine Börsentransaktionen mit. So what?

  • Linke Tasche, rechte Tasche. Per Saldo gibt es keinen Gewinn für niemanden, wenn der EZB die Griechenlandanleihen von den Staaten zu 100% bedient bekommt, denen sie jetzt den Gewinn ausschüttet. Dem EZB Recht ist genüge getan, die Öffentlichkeit für dumm verkauf.

  • Guter Artikel, vielleicht steigen die Chinesen doch noch ein. Kann man die Kredite nicht als CDOs verpacken und an die Amis verkaufen. Vielleicht kann man dann noch mit den Gewinnen CDS bei der BOA kaufen.

  • Das Bonusprogramm der EZB

    Guter Artikel weil stilistisch und inhaltlich punktgenau. Der Text unter der Headline ziemlich aussagekräftig. Einerseits legt die EZB, mittlerweile ihre "Bad Bank zum Teil offen, anderseits soll nun der private Sektor EZB- Investments schützen?! Wäre doch mal interessant zu wissen, welche Fälligkeiten die Anleihen haben.

  • Cœuré spricht zurecht im Konjunktiv und "Buchgewinne" sollte mehrmals unterstrichen werden, denn erstens sind diese Buchgewinne Resultat der uferlosen, preisverzerrenden EZB-Aufkäufe und zweitens kauft niemand Hellenenbonds, trotz dieser "sagenhaften" Chartperformance.
    Wieder einmal ein Manipulationsversuch der EU-Junta, die ihren Amoklauf als Wohlfahrt zu verkaufen versucht.

  • Lets go Carrousel. Ein Geben und Nehmen, damit genommen werden kann, was man wieder geben kann, wahrscheinlich wird das bereits eingebucht und so gesehen können sich die Griechen mit "erhöhten" Zahlungen reich rechnen. Dasselbe Spiel bei jedem kommenden Rettungspaket unter dem Schirm und Griechenland zählt binnen kürzester Frist wieder zu den Staaten, denen die Geldkaste Vetrauen schenken darf. Wozu eigentlich die Aufregung. Eben, bei dieser Art Hilfe durch Selbsthilfe macht jede "Leistung" richtig Sinn. Bis es der Steuerzahler versteht, hat er bereits die Rechnung beglichen. Mackt nix.

  • Oh. Noch jemand. Dass die Sache mit dem Textverständnis für manche Menschen schwierig ist, wissen wir seit PISA. Und dass PISA viel zu optimistisch war, ahnen wir seit heute.

  • Die Gewinne der EZB aus diesen griechischen Anleihen sollen also an die Euro-Länder zurück?
    Aber wenn ich den Artikel richtig verstehe und nicht gänzlich blöde bin, was ich eigentlich nicht bin, an die Banken der Länder, oder?
    Diese ganze Griechenland-Rettung ist doch ohnehhin nur eine Bankenrettung

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