Lebensversicherung: Allianz-Konsortium übernimmt Bestandsabwickler Viridium

Ein Konsortium rund um den Versicherungskonzern Allianz übernimmt Viridium, einen Bestandsabwickler von Lebensversicherungen. Das gaben die Unternehmen am Mittwoch bekannt. Viridiums bisheriger Mehrheitseigner Cinven gibt seine Anteile ab. Seit der Krise beim italienischen Lebensversicherer Eurovita sieht die Finanzaufsicht Bafin Cinven kritisch. Der Gesamtwert der Transaktion beläuft sich auf 3,5 Milliarden Euro. Neben der Allianz beteiligt sich eine Gruppe von teils neuen, teils bekannten Investoren an Viridium. Neu in Viridium investieren der Vermögensverwalter Blackrock und der japanische Versicherer T&D Holdings, der den größten Anteil erwirbt. Der italienische Versicherungskonzern Generali, der bisher mit zehn Prozent an Viridium beteiligt ist, und die Talanx-Tochter Hannover Rück, bislang mit knapp 20 Prozent beteiligt, bleiben der Mitteilung zufolge als Aktionäre investiert. Laut früheren Berichten könnte sich der Anteil von Hannover Rück jedoch reduzieren. Die Behörden müssen der Transaktion noch zustimmen, ein Abschluss wird in der zweiten Jahreshälfte 2025 erwartet. Das Konsortium rund um die Allianz setzte sich im Bieterverfahren gegen namhafte Wettbewerber durch, darunter auch Athora, ein Versicherer mit Verbindungen zum Finanzinvestor Apollo Global Management. Als Bestandsabwickler kauft Viridium Lebenspolicen anderer Versicherungsgesellschaften auf und betreut diese Verträge bis zum Laufzeitende. Oft handelt es sich dabei um Lebensversicherungen mit hohen Garantiezinsen, die die Versicherer ihren Kunden in Hochzinsphasen verkauft hatten und für die sie viel Kapital vorhalten müssen. Viridium selbst vertreibt keine Lebensversicherungen. Analysten hatte Allianz-Chef Oliver Bäte zuletzt gesagt, ihm „gefalle das Geschäftsmodell“ von Viridium, vor allem aus einer Asset-Management-Perspektive. Auf die Frage, welchen Sinn eine solche Übernahme habe, verwies Bäte auf die Einnahmen aus der Kapitalanlage. Die Kundengelder aus den Lebensversicherungen der Viridium-Gruppe könnten also demnach künftig verstärkt bei den Vermögensverwaltern des Allianz-Konzerns, also AGI oder Pimco, angelegt werden. Branchenbeobachter werteten die Transaktion bereits im Vorfeld positiv. Michael Klüttgens, Leiter der Versicherungsberatung für Nord-, Zentral- und Osteuropa bei der Beratungsfirma WTW, erwartet dadurch eine Belebung des deutschen Run-off-Markts. Als Run-off wird das Einstellen des Neugeschäfts und das kosteneffiziente Fortführen von Lebensversicherungsverträgen bezeichnet. Der erfolgreiche Eigentümerwechsel bei Viridium könne potenzielle Verkäufer von Versicherungsbeständen erneut anlocken, meint Klüttgens. Die Suche nach einem neuen Eigentümer für Viridium wurde notwendig, damit die Gesellschaft weitere Lebensversicherungsbestände in Deutschland übernehmen kann. Der bisherige Mehrheitseigner Cinven hatte bei der Rettung seiner ehemaligen italienischen Lebensversicherungstochter Eurovita aus Sicht der Aufsichtsbehörden eine wenig konstruktive Rolle gespielt. Daraufhin kam die geplante Übernahme von Lebensversicherungsbeständen von Zurich Deutscher Herold durch Viridium nicht zustande, da die Finanzaufsicht Bafin angedeutet hatte, die Transaktion zu blockieren – solange Cinven der Haupteigentümer von Viridium ist. Der Kauf weiterer Lebenspolicen ist für Bestandsabwickler wie Viridium aber wichtig, damit das Geschäft eine gewisse Größe behält und kosteneffizient betrieben werden kann. Mit 67 Milliarden Euro Kapitalanlagen, 3,4 Millionen Versicherten und rund 900 Mitarbeitenden zählt Viridium aktuell zu den fünf größten Lebensversicherern in Deutschland. Mehr: Versicherer Viridium vor Übernahme durch Konsortium – Allianz strebt Minderheitsanteil an