Steuern auf Edelmetalle
Wer Silber will, muss keines kaufen

Von Januar an gilt für Silber: 19 Prozent Mehrwertsteuer auf alles, auch auf Münzen. Doch gibt es Möglichkeiten, die Preiserhöhung zu umgehen. Was Anleger über die speziellen Produkte auf Edelmetalle wissen sollten.
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DüsseldorfWenn sich in diesen Tagen Edelmetallhändler wie der Hamburger Goldkontor verstärkt zu Wort melden, hat das einen Grund. Denn bei Silber droht bald „19 Prozent auf alles“. Weil sich die Bundesregierung einer Richtlinie aus Brüssel beugen musste, fällt zum 1. Januar 2014 der ermäßigte Mehrwertsteuersatz von sieben Prozent auf Silbermünzen weg; fortan wird alles – Münzen wie Barren – mit dem regulären Satz besteuert.

Wer der Preiserhöhung entkommen will, hat nun mehrere Möglichkeiten. Die erste und naheliegende: Noch vor dem Jahreswechsel in Silber investieren. Wer jetzt zugreife, dem sei die breite Angebotspalette bei Silber noch sicher, heißt es etwa bei Goldkontor. Schon ab Januar würden spezielle Münzbarren nicht mehr hergestellt. Der Münchner Edelmetallhändler Pro Aurum ist da ein wenig pragmatischer: Wer Silber nicht physisch in der Hand halten, sondern es nur handeln wolle, könne es jederzeit im Ausland, etwa in der Schweiz oder in Hongkong, zollfrei lagern.

Weil ein solches Einlagern aber mit Kosten verbunden ist und sich erst ab einer gewissen Anlagesumme – pro Aurum spricht von 15.000 Euro – lohnt, können sich Kleinanleger schließlich auch ganz anders behelfen: Wer in sogenannte Exchange Traded Commodities (ETCs) auf Silber investiert, kann von steigenden Silberpreisen profitieren, ohne das Edelmetall physisch überhaupt zu besitzen. Die börsennotierten Schuldverschreibungen auf Rohstoffe funktionieren ähnlich der börsengehandelten Indexfonds (ETFs): Ihre Wertentwicklung folgt einem bestimmten Referenzkurs, also zum Beispiel dem Preis pro Feinunze Silber.

ETCs gibt es seit Mitte der 2000er-Jahre, seit 2006 werden sie auch an deutschen Börsen, etwa in Frankfurt und München, gehandelt. Doch verlief die Einführung damals nicht problemlos. Scharfe Kritik kam im Vorfeld aus Reihen der verarbeitenden Industrie, für die Silber nach wie vor ein wichtiger Rohstoff ist. Das Problem: Emittenten von ETCs, meist Tochtergesellschaften großer Banken, aber auch der auf ETFs spezialisierte Anbieter, ETF Securities, müssen ihre Schuldverschreibungen in der Regel mit physischem Edelmetall besichern. Je mehr Papiere also verlangt werden, desto mehr Silber wird nachgefragt.

Die Industriebetriebe hatten befürchtet, dass über den Handel mit ETCs die Silberpreise stärker als sonst durch Spekulation getrieben würden. Dass diese Sorge letztlich unbegründet war, weiß Eugen Weinberg, Rohstoffexperte bei der Commerzbank: „Die von ETCs ausgehende Nachfrage nach Silber hat bestenfalls kleine Preisveränderungen verursacht.“ Die 882 Millionen Dollar (rund 674 Millionen Euro), die laut Bloomberg im dritten Quartal in Silber-ETCs geflossen sind, seien gemessen am gesamten Handelsvolumen wenig.

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Silber ETCs auch als kurzfristige Anlage

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  • Und genau da liegt das Risiko, das das Handelsbild mal wieder bewußt unterschlägt.

    Wer das Silber nicht physisch besitzt, handelt lediglich mit einem Versprechen, das hinter den irrealen Papiersilber auch eine Deckung steht und diese Lieverversprechen auch eingelöst werden können.

    Wieviel solches Vertrauen und derartige Versprechen der Finanzindustrie im Ernstfall wert ist, hat die Vergangenheit nur allzu deutlich gezeigt.

    Ich jedenfalls haben keinerlei Vertrauen mehr in die Finanzmafia.

    Wo ist das reale Silber und Gold dieser Fonds und Bullion Banken? Wo ist das Gold der Zentralbanken? Ich will es real sehen und nachzählen können und zwar in seiner Gesamtheit und nicht nur geleaste Teilbestände, die so mehrfach gezählt werden!

    Wieso dauert es solange die angeblich real existierenden deutschen Goldbestände aus den USA nach Deutschland zu überführen?

    Da scheint wohl die versprochene Realität nicht mit dem vorgegaugelten irrealen Papiergold im Gold Leasing Marktes der Zentralbanken und ihrer Bullion Banken übereinzustimmen?

    Viel Spaß dann mit den Lieferversprechungen. Short Squeeze im physischen Gold- und Silbermarkt vorraus.

  • Da wird ja der Bock wieder zum Gärtner gemacht. Die Vorteile es pysischen Edelmetalls ganz einfach ad absurdum geführt mt einem verbrieften Recht. Ganz große Klasse liebes Handelsblatt.

    Mein Tipp: selber in der Schweiz das Silber vor Ort kaufen und über Frankreich nach Deutschland einführen....ups, Steuerhinterziehung. Aber so what!

  • Beitrag von der Redaktion gelöscht. Bitte achten Sie auf unsere Netiquette: „Nicht persönlich werden“ http://www.handelsblatt.com/netiquette

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