Geldanlage: Wie Anleger in biologische Vielfalt investieren können

Menschliches Wirtschaften führt nicht nur zur Klimakrise, sondern setzt auch andere Ökosysteme unter Druck: Als eine Folge nimmt die Biodiversität ab. Neben der Artenvielfalt gehört auch Diversität der Lebensräume dazu, wie Wälder und Meere, Seen und Wüsten. So schrumpfte zwischen 1970 und 2020 die Populationsgröße wild lebender Wirbeltiere um 73 Prozent, und Fischbestände brechen ein. Von den tropischen Regenwäldern ist bereits ein Drittel verschwunden. Ein Blick auf einige Fonds und einen ETF zeigt allerdings, dass Anleger, die in Biodiversität investieren wollen, bei allen Konzepten Geduld brauchen. Denn zumindest kurz- und mittelfristig haben die speziellen Produkte teils deutlich schlechter abgeschnitten als der breite Aktienmarkt. Die Folgen des veränderten Ökosystems treffen auch Unternehmen. Schließlich hängt mehr als die Hälfte des weltweiten Bruttoinlandprodukts (BIP) – also eine Wirtschaftsleistung von rund 58 Billionen US-Dollar – von der Natur und ihren Ökosystemleistungen ab, wie eine Studie der Beratungsgesellschaft PwC zeigt. „Der Verlust an Biodiversität birgt erhebliche finanzielle Risiken für Vermögenswerte, Lieferketten und langfristige Renditen“, sagt auch Gabriel Micheli, Senior Investment Manager beim Schweizer Haus Pictet Asset Management. Firmen sind sogar stark vom Rückgang der Biodiversität betroffen: „zum einen durch die Abhängigkeit von Ökosystemleistungen für ihren Betrieb, zum anderen durch ihre Auswirkungen auf die Gesundheit ökologischer Systeme“, sagt Micheli. Unternehmen bekommen zudem politischen Druck zu spüren. So will die EU mit der Biodiversitätsstrategie 2030 den Verlust der Artenvielfalt stoppen und den Einsatz von chemischen Pestiziden um 50 Prozent reduzieren. Vermögensverwalter bieten daher auf Biodiversität spezialisierte Fonds und börsengehandelte Indexfonds (ETF) an. Die Erwartungen an Unternehmen, die sich für den Schutz biologischer Vielfalt einsetzen, sind ambitioniert. So sagt Fondsmanager Micheli von Pictet: „Unternehmen, die Lösungen anbieten, um die Natur zu regenerieren und widerstandsfähigere Gesellschaften aufzubauen, werden langfristig einen beständigen Renditeaufschlag erzielen.“ Ähnlich positiv äußert sich Nicolas Beneton, Aktienspezialist beim niederländischen Fondsanbieter Robeco: „Investitionen in Biodiversität sind nicht nur eine Frage der Risikominderung, sondern auch eine attraktive Chance für langfristige Renditen.“ » Lesen Sie auch: Deutschland stellt Rekordsumme für Klimafinanzierung bereit Einen aktiven Investmentansatz verfolgt etwa der Aktienfonds „Tocqueville Biodiversity ISR“ der französischen Fondsgesellschaft La Financière de l'Echiquier (LFDE). „Im Gegensatz zum Klima gibt es für die Biodiversität keine allgemein anerkannte Messgröße“, sagt Fondsmanager Alvaro Ruiz-Navajas. Auch deshalb unterscheiden sich die Investmentkonzepte demnach stark. So investiert der LFDE-Fonds konzentriert, 35 Unternehmen finden sich aktuell darin. Als Beispiel nennt Ruiz-Navajas das US-Unternehmen Xylem. Es entwickelt Technologien für die Wasseraufbereitung, den Wassertransport und die Wasserwiederverwendung. „Diese Technologien tragen zur Verbesserung der Wassereffizienz und zur Verringerung der Umweltverschmutzung bei“, sagt der Fondsmanager. Beides diene dem Schutz der Ökosysteme und der Eindämmung des Verlusts der biologischen Vielfalt. Außerdem investiert der Fonds in das Pharmaunternehmen Eli Lilly. So entwickelt die Firma Alternativen zum Blut von Pfeilschwanzkrebsen, das für Tests verwendet wird. „Die Initiative ist besonders wirkungsvoll, da sie zum Schutz einer Spezies beiträgt, die eine wichtige Rolle in Küstenökosystemen spielt“, erklärt Ruiz-Navajas. Der Fonds verlor in den vergangenen zwölf Monaten etwa fünf Prozent und bleibt damit deutlich hinter dem breiten Aktienmarkt zurück. Der Weltaktienindex MSCI World legte in dieser Zeit um das Dreifache zu. Auf Sicht von drei Jahren kommt der Aktienfonds auf ein Plus von 7,1 Prozent. Der MSCI World kletterte in dem Zeitraum allerdings um 77 Prozent. Der „Robeco Biodiversity Equity Fund“ investiert weltweit in Aktien von Unternehmen, die die nachhaltige Nutzung natürlicher Ressourcen und Ökosystemleistungen unterstützen und zur Verringerung des Biodiversitätsverlusts beitragen. Eine wichtige Rolle spielt nach Ansicht von Beneton KI: „Für Investoren ermöglichen KI-basierte Biodiversitätsanalysen tiefere Einblicke in Umweltwirkungen und Nachhaltigkeitsleistungen.“ Zu den größten Positionen im Portfolio zählen Veolia Environnement, Unilever und Aecom. Nachhaltige Investments sind allerdings derzeit an den Börsen kaum gefragt. Der Fonds verlor 3,4 Prozent in den vergangenen zwölf Monaten und gewann in den vergangenen drei Jahren nur 5,5 Prozent an Wert. Ein Beispiel für einen ETF ist der „Xtrackers World Biodiversity Focus ETF“. Der ETF der Deutsche-Bank-Tochter DWS bildet den Aktienindex ISS STOXX Developed World Biodiversity ab, der sich aus 675 Unternehmen zusammensetzt. Er investiert in Unternehmen, die im Vergleich zur Konkurrenz ein geringeres Biodiversitätsrisiko aufweisen, und schließt Geschäftsaktivitäten aus, die sich negativ auf die biologische Vielfalt auswirken. Das Thema Biodiversität könne unterschiedlich angegangen werden und sei sehr komplex, sagt Frederike Bauer, Produktspezialistin bei Xtrackers: „Wir sind der Meinung, dass eine risikofokussierte Betrachtung in breiten Benchmarks ein guter Start ist.“ Größte Positionen im Fonds sind Nvidia, Microsoft und Apple. Der breit aufgestellte ETF konnte vom KI-Boom profitieren. Auf Sicht von einem Jahr liegt die Rendite bei 7,7 Prozent, über einen Zeitraum von drei Jahren konnte der Fonds 37 Prozent zulegen. Der ETF erzielt damit einen deutlich höheren Ertrag als die konzentrierten Biodiversitätsfonds, bleibt aber ebenfalls hinter dem breiten Aktienmarkt zurück. Mehr: Wie viel Bitcoin gehört in mein Depot?