Fonds: Vermögensverwalter kauft Mehrheit an Private-Credit-Anbieter PCP
Frankfurt. Der britische Vermögensverwalter M&G übernimmt die Mehrheit an P Capital Partners (PCP), einen europäischen Anbieter privater Kreditfonds. PCP vergibt anders als die meisten Private-Credit-Anbieter Kredite nicht an Finanzinvestoren, sondern direkt an Familienunternehmen. Damit ist PCP eigenen Angaben zufolge in Europa führend. Mitte des Jahres soll der Deal abgeschlossen sein.
„Wir befinden uns an einem Wendepunkt“, sagt Daniel Sachs, Gründer und Geschäftsführer von PCP. „Wir haben spannende Wachstumsmöglichkeiten, und mit der Unterstützung eines starken Partners können wir diese voll ausschöpfen.“ Nur so könne man Unternehmen noch besser dabei helfen, Innovation voranzubringen. M&G helfe PCP, schneller zu wachsen und noch mehr Unternehmen Zugang zur Finanzierung über private Kreditfonds zu verschaffen.
Für M&G stehe der Erwerb der Mehrheitsbeteiligung an PCP im Einklang „mit unserer Wachstumsstrategie im Bereich der Privatmärkte“, ergänzt Joseph Pinto, CEO von M&G Investments. „Dort haben wir den Anspruch, europäischer Champion zu werden.“
Fonds richten sich selten direkt an Unternehmen
M&G hat seinen Ursprung in Großbritannien und ist in den vergangenen 20 Jahren international, insbesondere in Europa, gewachsen. Auch die Expansion nach Asien und in Teile der USA sei das Ziel. Dass PCP Geld direkt an Unternehmen und nicht, wie in Europa üblich, über Private Equity gesponserte Geschäfte bereitstellt, sei ebenfalls attraktiv.
Häufig müssten sich Unternehmen entscheiden, ob sie mithilfe eines Finanzinvestors wachsen wollen oder unabhängig bleiben, betont PCP-Geschäftsführer Sachs. „Wir helfen ihnen, unabhängig zu wachsen, indem wir ihnen private Kredite bereitstellen.“
Das beobachtet auch Kirsten Bode, die beim US-Vermögensverwalter Muzinich & Co. den Bereich paneuropäische Private Debt verantwortet. In Europa richteten sich die privaten Kreditfonds bislang vor allem an Private-Equity-Investoren. In den USA erhielten auch Familienunternehmen und Gründer über diese Fonds Geld. „Diese Entwicklung dürfte sich auch in Europa durchsetzen“, meint die Expertin.
Geschäft mit privaten Kreditfonds boomt
Kaum ein anderes Segment weltweit hat seit der Finanzkrise einen solchen Boom erlebt wie private Kreditfonds. Die Fonds sammeln Geld bei Großinvestoren wie Pensionskassen und Versicherungen ein und verleihen es privat weiter, also nicht über die öffentlichen Kapitalmärkte.
Nach der Finanzkrise hat der Markt einen Schub bekommen. Das weltweite Volumen der privaten Kreditfinanzierung hat sich von 2011 bis 2023 auf rund 1,6 Billionen Dollar vervierfacht, zeigen Zahlen des Datendienstes Preqin. Im vergangenen Jahr setzte sich der Trend fort. Allein in den ersten sechs Monaten erreichte das Volumen fast 1,6 Billionen Dollar. Die Daten der zweiten Jahreshälfte liegen noch nicht vor.
M&G ist ein britischer Vermögensverwalter mit 4,6 Millionen Privatkunden und 900 Geschäftskunden in 38 Büros weltweit. Mitte Juni verwaltete M&G ein Vermögen in Höhe von 408 Milliarden Euro. PCP ist ein Anbieter privater Kreditfonds mit Hauptsitz in Schweden. Der Fonds richtet sich vor allem an Unternehmen in Familienbesitz. Die Finanzierungen gingen unter anderem an Carestone (Pflegeheime), DvH Medien (Verlag, unter anderem Handelsblatt), Smava (Kreditplattform) und Eterna (Hemden).