Immobilien: Mit der Baufinanzierung starten oder besser bis 2025 warten?

Nach den Zinssenkungen der vergangenen Monate hoffen viele interessierte Immobilienkäufer auf weiter fallende Bauzinsen. Schon jetzt verzeichnen Banken eine höhere Nachfrage nach Baukrediten – trotz steigender Immobilienpreise. Grund für die günstigeren Darlehen ist auch die Zinswende, die die Europäische Zentralbank (EZB) im Sommer dieses Jahres eingeleitet hat. Seitdem haben die Notenbanker bereits mehrfach die Leitzinsen gesenkt. Hinzu kommt: EZB-Präsidentin Christine Lagarde schließt weitere Zinsschritte nicht aus. Könnten die Bauzinsen 2025 also noch weiter sinken? Und lohnt es sich, mit dem Abschluss eines Darlehensvertrags noch zu warten? Diese Empfehlung geben Immobilienexperten. Für den Immobilienfinanzierer Interhyp sei die Lage eindeutig, sagt Vertriebsvorständin Mirjam Mohr. Nach einem leichten Anstieg Mitte Oktober bewegten sich die Zinsen für zehnjährige Darlehen jetzt wieder nahe dem bisherigen Jahrestiefstwert von 3,3 Prozent. Zum Vergleich: Ein Jahr zuvor waren es noch mehr als vier Prozent. Für Immobilienkäufer, die ein Darlehen aufnehmen müssen, macht das bei der Rate einen deutlichen Unterschied. So liegt die in Deutschland durchschnittlich aufgenommene Kreditsumme aktuell bei 325.000 Euro. Bei einem Zinssatz von 3,3 Prozent und einer Tilgungsrate von zwei Prozent liegt die Höhe der monatlichen Rate nach Berechnung der Experten demnach bei knapp 1420 Euro. Vor einem Jahr hätte die monatliche Rate für das gleiche Darlehen noch 1690 Euro betragen – also 270 Euro mehr pro Monat. Doch geht da womöglich noch mehr? Die meisten Experten erwarten, dass eine Serie weiterer Zinssenkungen bevorsteht. Mehrere Ökonomen spekulieren gar, dass die europäische Notenbank die Zinswende nach unten bei der nächsten Sitzung Mitte Dezember nochmals beschleunigen könnte. Im Raum steht eine Zinssenkung im Umfang von 0,5 Prozentpunkten. Üblich sind eigentlich kleinere Schritte um 0,25 Prozentpunkte. Die Bauzinsen orientieren sich allerdings nicht direkt am Leitzins der EZB. Dieser legt den Zinssatz fest, den die Banken bekommen, wenn sie ihr Geld über Nacht bei der Notenbank deponieren. » Lesen Sie auch: „Unter 500.000 Euro gab es nur Baustellen zu kaufen“ Der Bauzinssatz ist eher mit der Entwicklung der zehnjährigen Bundesanleihe verknüpft, an deren Zinssatz sich die Pfandbriefbanken bei der Finanzierung orientieren. Steigt die Rendite der Bundesanleihe, müssen die Banken höhere Zinsen zahlen, um sich Geld zu leihen. Diese Kosten geben sie an die Kreditnehmer weiter. Die Staatsanleihe wird täglich am Kapitalmarkt gehandelt – dabei preisen die Investoren schon voraussichtliche Entwicklungen in der Zukunft mit ein. Das ist der Haken für viele Darlehensnehmer: Nach Ansicht von Experten ist der erwartete weitere Rückgang der Leizinsen bereits weitgehend im Markt berücksichtigt und in die Baufinanzierungszinsen eingepreist. „Wir gehen mittelfristig – bei kurzfristigen Schwankungen – weiter von einer Seitwärtsbewegung der Zinsen bei um die 3,0 bis 3,5 Prozent aus“, sagt Carsten Brzeski, Chefvolkswirt für Deutschland und Österreich der Bank ING, am Donnerstag auf einer Veranstaltung in Frankfurt. Somit sei voraussichtlich nicht mit großen Auswirkungen der EZB-Geldpolitik auf die langfristigen Bauzinsen zu rechnen. Allerdings mache die Wahl von Donald Trump in den USA sowie die politische Unsicherheit in Deutschland nach dem Bruch der Ampelkoalition jede Prognose unsicherer als zuvor. So sagen einige Fachleute laut einer Umfrage unter Banken sogar voraus, dass die Zinsen zum Jahresende hin wieder auf ein Niveau zwischen 3,5 und vier Prozent steigen werden. Das Aus der Ampelregierung hat die Renditen bei Bundesanleihen in den letzten Tagen bereits leicht steigen lassen. „Es kann auch schnell in die andere Richtung gehen und die Zinsen können wieder steigen“, warnt Daniel Ritter, geschäftsführender Gesellschafter des Maklerhauses Von Poll Immobilien. Die Wahl von Trump und die unterschiedlichen Einschätzungen zur Entwicklung der Inflation würden dazu führen, dass sich die Angebote in den kommenden Wochen und Monaten voraussichtlich deutlicher unterscheiden als zuletzt, sagt Gesa Crockford, Geschäftsführerin des Immobilienportals Immoscout24, vorher. „Es lohnt sich vor diesem Hintergrund mehr denn je, als Käufer viele Angebote zu vergleichen“, rät sie. Noch finanzierten 60 bis 70 Prozent der Käufer über die Hausbank. Ein optimales Timing bei der Baufinanzierung zu finden, sei allerdings beim Immobilienkauf so selten, wie an der Börse den absoluten Tiefpunkt von Aktien zu erwischen, sagt Michael Voigtländer, Immobilienexperte des Instituts der deutschen Wirtschaft (IW). Sein Rat an Interessenten ist deshalb klar: „Wer eine passende Immobilie gefunden hat, der kann momentan noch zu vergleichsweise guten Bedingungen abschließen.“ Mehr: „Die Banken haben wieder Wartezeiten“: Nachfrage nach Baufinanzierungen zieht merklich an Erstpublikation: 14.11.2024, 16:49 Uhr.