Passives Einkommen: Diese Dividenden-Aktien versprechen weiter hohe Renditen

Für die Dividendenjäger unter den Anlegern war 2024 ein erfolgreiches Jahr. So erreichten beispielsweise die Gewinnbeteiligungen, die Konzerne aus dem deutschen Leitindex Dax an ihre Aktionäre ausschütteten, einen Rekord. In diesem Jahr könnte sich das ändern, warnen die Analysten der Schweizer Großbank UBS. In einer Studie prognostizieren sie für das Jahr 2025 eine 22,9-prozentige Wahrscheinlichkeit für Dividendensenkungen über alle Regionen und Sektoren hinweg. Europa hat dabei die zweitgrößte Wahrscheinlichkeit, Dividendenkürzungen zu sehen. Die UBS nennt in ihrer Studie aber drei europäischen Aktien, bei der sie die die Dividendenrenditen für attraktiv und die Auszahlungen für sicher halten. Der Finanzdienstleister Aegon aus den Niederlanden ist ein führender internationaler Anbieter von Lebensversicherungen, Altersvorsorgeprodukten und Vermögensmanagement-Dienstleistungen und besonders stark in den USA vertreten. Er hat Ende 2024 seine Prognose für die betriebliche Kapitalgenerierung (OCG) für das Gesamtjahr von 1,1 Milliarden auf rund 1,2 Milliarden Euro angehoben. Aegon hat zudem ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 150 Millionen Euro gestartet, nachdem das vorherige im Dezember abgeschlossen worden war. Aktienrückkaufprogramme verknappen das Angebot, dadurch verteilen sich Gewinne und Dividenden auf weniger Aktien. Das Programm soll bis Ende Juni 2025 laufen. Was Anleger beachten sollten: 2023 lief es geschäftlich schwach, Aegon erwirtschaftete dadurch einen Nettoverlust pro Aktie. Trotzdem gab es für die Aktionäre eine Dividende. Zahlen Unternehmen ihre Dividende aus der Substanz, ist das häufig ein Warnsignal, weil diese Strategie nicht über einen längeren Zeitraum durchzuhalten ist. Wird die Dividende dann gekürzt oder komplett gekappt, fällt der Aktienkurs umso stärker. Die UBS rechnet auf Sicht von zwölf Monaten mit einer Dividendenrendite von 7,0 Prozent. Der aktuelle Wert beträgt 5,5 Prozent. Um die UBS-Prognose zu erreichen, müsste also die Dividende steigen – oder der Aktienkurs fallen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) auf Basis der für 2025 erwarteten Gewinne liegt bei niedrigen sieben. Von den insgesamt 16 Analysten, die dem Finanzdienst LESG zufolge die Aktie beobachten, raten derzeit zehn zum Kauf und sechs zum Halten. Aviva ist ein britischer Versicherungskonzern, der neben Großbritannien auch in Asien, Kontinentaleuropa und Nordamerika aktiv ist. Das Unternehmen bietet Lebens- und Sachversicherungen an. Aviva hatte im Jahr 2020 seine Dividende fast halbiert. Seitdem steigt sie jährlich wieder an – auch im Jahr 2023, als Aviva wie Aegon einen Nettoverlust erwirtschaftete. Die UBS rechnet mit einer Dividendenrendite von knapp acht Prozent, der aktuelle Wert liegt bei 6,7 Prozent. Die Aktie ist im vergangenen Jahr um rund zehn Prozent gestiegen. Von den 13 Analysten raten derzeit elf zum Kaufen und zwei zum Halten. Mit einem 2025er-KGV von knapp zehn ist die Aktie eher günstig bewertet. Da die Aktie in britischen Pfund gehandelt wird, gehen deutsche Anleger aber ein Währungsrisiko ein. Norsk Hydro ist ein führender, global tätiger Aluminiumproduzent mit Sitz in Norwegen. Das Unternehmen zählt zu den größten Aluminiumherstellern weltweit. Die Gewinnung des Aluminiumerzes Bauxit und die Produktion von Primäraluminium, recyceltem Aluminium und Endprodukten gehören ebenfalls zu den Geschäftsfeldern des Konzerns. Norsk Hydro ist global aufgestellt mit Produktionsstätten und Vertriebsbüros in Europa, Nord- und Südamerika, Asien und Australien. Laut dem jüngsten Quartalsbericht hat Norsk Hydro ASA von Juli bis September seinen Umsatz um 15 Prozent zum Vorjahr gesteigert. In den vergangenen beiden Jahren senkte Norsk Hydro seine Dividende, wodurch die Dividendenrendite auf 4,0 Prozent sank. Die UBS geht aber von einer künftigen Dividendenrendite von 7,1 Prozent aus. Von den 18 Analysten rät auch nur die etwas mehr als die Hälfte zum Kauf. Zehn empfehlen, die Aktie zu kaufen, acht zu halten und einer zu verkaufen. Das KGV liegt bei niedrigen neun, was aber auch an der moderaten Kursentwicklung liegt: Im vergangenen Jahr stieg die Aktie nur um fünf Prozent. Zudem gehen Anleger ein Währungsrisiko ein, weil die Aktie in Norwegischen Kronen gehandelt wird. Mehr: So erreichen Sie dank passivem Einkommen finanzielle Freiheit Erstpublikation: 29.01.2025, 04:10 Uhr.