Geldanlage: ETF-Musterportfolios für sicherheitsbewusste Anleger

„Es gibt Menschen, die bei den wildesten Kurskapriolen völlig gelassen bleiben. Und es gibt solche, die, wenn die Kurse nur leicht nachgeben, ans Verkaufen denken“, sagt Marcel Reyers, Vorstand beim Finanzplanerverband FPSB. Wer zur zweiten Kategorie gehört, investiert aus Sorge vor Verlusten oft gar nicht in Aktien. Doch zumindest in jungen Jahren sollten selbst Risikoscheue die Chancen der Börse nutzen. In welchem Umfang, das zeigen unsere konservativen ETF-Musterportfolios für drei verschiedene Altersstufen. Junge Menschen sind laut Lars Reiner, Chef und Mitgründer des Robo-Advisors Ginmon, zwar wie geschaffen, einen großen Teil ihres Anlagevermögens in Aktien zu halten. Es bringe aber nichts, jemandem, der sich partout nicht mit den Schwankungen an den Märkten anfreunden kann, ausschließlich Aktien-ETFs zu empfehlen. Dennoch schlägt Reiner auch risikoaversen Menschen zwischen 20 und 40 vor, zu 50 Prozent auf Aktien-ETFs zu setzen. Nur so sei sichergestellt, dass die Inflation ausgeglichen und übertroffen werde, erklärt Reiner. 50 Prozent ist die höchste Aktienquote unter den abgegebenen Vorschlägen für diesen Anlegertypus. Michael Huber vom VZ-Vermögenszentrums hält für junge Risikoscheue „nur“ 40 Prozent Aktien für angemessen. Diese 40 Prozent des Portfolios sollten bestehen aus: einem ETF auf den MSCI EMU, der 221 europäische Aktien repräsentiert einem ETF auf den amerikanischen S&P 500, wobei der amerikanische Index ein leichtes Übergewicht haben darf. „Die USA bleiben, auch nach den jüngsten Kurseinbrüchen, der wichtigste Aktienmarkt der Welt, der in keinem Portfolio fehlen sollte“, erklärt Huber. Eine mindestens so wichtige Rolle wie Aktien spielen Anleihen in einem solchen Portfolio. Stefan Witt vom Finanzhaus Finum schlägt vor, 60 Prozent des Geldes, das investiert werden soll, in Anleihe-ETFs zu stecken. Um kein Wechselkursrisiko einzugehen, empfiehlt er ETFs, die auf den Euro lauten, der Bloomberg Euro Aggregate wäre ein solcher Index. In ihm finden sich Staats- und Unternehmensanleihen. Finanzplanerin Stefanie Kühn nennt Festgelder eine „echte Alternative“ zu Anleihe-ETFs. Sie bieten einen festen Endzeitpunkt und haben oft eine höhere Rendite. Der Aufwand, Festgelder zu pflegen, ist allerdings etwas höher als bei Anleihe-ETFs. Ihr Kollege Marcel Reyers hat einen Tipp für alle, die sich wenig kümmern wollen: Misch-ETFs, die nach einer festen Vorgabe sowohl in Aktien als auch in Anleihe-ETFs investieren und regelmäßig das Verhältnis zwischen Aktien und anderen Anlageklassen wiederherstellen. „Anleger müssen sich also keine Sorgen machen, dass ihr Portfolio auch in den besten Börsenphasen nicht zu aktienlastig wird.“ Jungen Menschen mit wenig Risikoneigung rät er beispielsweise zu einem Life Strategy ETF des Anbieters Vanguard mit 40 Prozent Aktienanteil. Das Handelsblatt Musterdepot für diese Gruppe: ETF auf folgende Aktienindizes: 16 % MSCI EMU 24 % S&P 500 ETF auf folgende Anleiheindizes: 30 % Bloomberg Euro Aggregate 30 % Bloomberg Global Aggregate EUR Hedged Die meisten Menschen haben mit 40, sofern kein Eigenheim abbezahlt werden muss, deutlich mehr Geld zum Investieren als etwa als Mittzwanziger. Damit beim Sparen mehr drin ist als nur der Inflationsausgleich, empfehlen die Fachleute auch risikoscheuen Anlegern in dieser Lebensphase zu Aktien. Ginmon-Chef Reiner rät dieser Gruppe, die Hälfte des Geldes in Aktien zu investieren. Er weiß aber zudem, dass eine Quote von 50 Prozent nur dann tragbar ist, wenn Menschen aus dieser Altersgruppe ihre Aktien auch tatsächlich über 15 und mehr Jahre nicht anrühren. Nach den Worten der übrigen Fachleute sollten Anleihe-ETFs den Großteil eines solchen Portfolios ausmachen. Dabei gilt wie bei Aktien, eine möglichst große Zahl unterschiedlicher Anleihen in einem oder mehreren ETFs zu bündeln. Unternehmensanleihen sind, laut Finanzplanerin Kühn etwas lukrativer, wer aber mehr Sicherheit will, sollte zu Staatsanleihen guter bis bester Bonität greifen, wie etwa in einem ETF auf den Bloomberg Euro Government Bond Index. Hier gibt es aber etwas geringere Zinsen als bei vergleichbaren ETFs auf Unternehmensanleihen. Das Handelsblatt Musterdepot für diese Gruppe: ETF auf folgenden Aktienindex: 30 % FTSE All-World ETF auf folgende Anleiheindizes: 25 % Bloomberg Euro Aggregate 25 % Bloomberg Global Aggregate EUR Hedged 20 % Bloomberg Euro Government Bond Wer in seinen Sechzigern angekommen ist und auf Nummer sicher gehen will, braucht Anleihen und unter Umständen Festgelder, die immer wieder neu angelegt werden. Schließlich gelte es nun, die Weichen für den Ruhestand zu stellen, wie Finanzplanerin Kühn sagt. Sie rät aber auch dringend, weiterhin zumindest zehn Prozent des Portfolios in Aktien zu halten. „Andernfalls ist das Portfolio supersicher, aber die Inflation bekommt einen zu großen Teil des Geldes ab.“ Dazu genügt aus ihrer Sicht ein einziger breit streuender Aktien-ETF, der am besten den FTSE All Share Index abbildet. Dieser Fonds investiert im Gegensatz zu den gängigen ETFs auf den MSCI World auch in Schwellenländer. Die USA als der dominante Markt im MSCI World haben hier ein etwas geringeres Gewicht. Ginmon-Chef Reiner schlägt selbst risikoscheuen älteren Anlegern 30 Prozent in Aktien-ETFs vor: „Schließlich beträgt der Anlagehorizont eines 60-jährigen Anlegers oft noch 20 und mehr Jahre.“ Bei den Aktien-ETFs rät Michael Huber, in dieser Lebensphase mit begrenztem Anlagehorizont eher auf ETFs mit Aktien aus Industriestaaten zu setzen. Diese Indizes waren zumindest in der Vergangenheit weniger anfällig für starke Schwankungen als solche aus Schwellenländern. Das Handelsblatt Musterdepot für diese Gruppe: ETF auf folgende Aktienindizes: 20 % FTSE All-World ETF auf folgende Anleiheindizes: 20 % Bloomberg Euro Aggregate 20 % Bloomberg Global Aggregate EUR Hedged 40 % Bloomberg Euro Government Bond Mehr: Richtig investieren: Neun ETF-Portfolios für jede Lebenslage Dieser Artikel erschien bereits im Mai 2025. Der Artikel wurde am 02.07.2025 erneut geprüft und mit leichten Anpassungen aktualisiert.