Private Debt liegt auf Wachstumskurs – wird aber auch teuer
Das Angebot an Private Debt wird immer größer. Im internationalen Vergleich aber hängt Deutschland noch zurück.
Foto: imago images/Cavan ImagesFrankfurt. Private Kreditfonds sind bislang vor allem ein angelsächsisches Wachstumsthema. Doch auch in Deutschland wird diese Form der Unternehmensfinanzierung immer stärker in Anspruch genommen.
Ein prominentes Beispiel ist die Elf Capital Group. Der Finanzierer aus Frankfurt hat mit einem ersten Kreditfonds dieser Art in Höhe von 300 Millionen Euro 15 überwiegend mittelständisch geprägte Unternehmen finanziert. Nun legt die Gesellschaft zwei neue Fonds auf.
Die Angebote der Kreditfonds gelten als Alternative zum reinen Bankkredit. Die Fonds sammeln von institutionellen Investoren und wohlhabenden Familien Gelder ein und vergeben verschiedene Formen von Fremdkapital, etwa vorrangige Darlehen für Investitionen oder Akquisitionsfinanzierungen.
Das Angebot nimmt zu, denn die klassischen Banken sind zunehmend zurückhaltend und fahren ihre Engagements in einigen Industrien oder Größenordnungen bewusst zurück – oftmals um regulatorische Vorgaben einzuhalten.
„Wir sehen gerade bei Firmen mit einem Kapitalbedarf von 15 bis 50 Millionen Euro große Finanzierungslücken, die von den Banken nicht mehr ausreichend gedeckt werden“, sagt Christian Fritsch, Managing Director des Unternehmens Elf, im Gespräch mit dem Handelsblatt. „Dies gilt insbesondere für Wachstumsinitiativen, Akquisitionen, Refinanzierungen und Investitionen in Digitalisierung und Green Energy.“