Geldanlage: Diese Portfolios balancieren zwischen Sicherheit und Risiko

Ein ausgewogenes Depot, das klingt zunächst einmal nach 50 Prozent Aktien und 50 Prozent Anleihen. „Bei jungen Menschen kann das Pendel aber auch stärker in Richtung Aktien ausschlagen“, sagt Olivier Souliac von Xtrackers, der ETF-Sparte der Fondsgesellschaft DWS. Schließlich haben selbst Enddreißiger bis zur Rente noch knapp 30 Jahre Zeit zum Investieren. Wer weniger Zeit hat, um Börsenschwankungen auszugleichen, sollte mit einem geringeren Aktienanteil planen. Wie ein sinnvolles Depot aus börsengehandelten Indexfonds (ETF) in den verschiedenen Lebensphasen aussehen kann, zeigen unsere drei ETF-Musterportfolios für Menschen mit mittlerer Risikoneigung. Der Finanzplaner Marcel Reyers empfiehlt dieser Gruppe eine Quote von 80 Prozent Aktien-ETFs. Sein Kollege Michael Huber hält 60 Prozent für das richtige Maß für junge Menschen mit mittlerer Risikoneigung. Um sich möglichst breit aufzustellen, empfiehlt er, mit Aktien-ETFs folgende Indizes abzudecken: den MSCI EMU den S&P 500 den MCSI Emerging Markets und den MSCI World Small Caps Damit wären Europa, die USA, die Schwellenländer und obendrein kleinere Unternehmen aus der ganzen Welt im Portfolio, wobei die beiden letztgenannten ETFs gemeinsam lediglich ein Fünftel der gesamten Aktieninvestments ausmachen sollten. In Anleihen würde Stefan Witt 30 Prozent des Geldes investieren. Weitere zehn Prozent könnten in Rohstoffe fließen. Der Berater vom Vermögensverwalter Finum rät grundsätzlich, ein Zehntel des Depots in Rohstoffen zu halten. Das diene der Diversifikation. Hier bieten sich ETFs, die Indizes abbilden, in denen sich Aktien von Rohstoffunternehmen wie Minenbetreibern befinden, wie der VanEck Global Mining etwa. Es gibt aber auch ETFs, die die Wertentwicklung von Rohstoffen nachbilden, wie den iShares Diversified Commodity. Eine dritte Variante sind börsengehandelte Rohstoffe, sogenannte ETCs. Dabei handelt es sich um Schuldverschreibungen auf Rohstoffe. Hier ist der Xetra-Gold besonders bekannt. Dieser ETC bildet die Entwicklung des Goldpreises nach, und die Inhaber haben Anspruch auf den Gegenwert ihres investierten Geldes in Gold. Das Handelsblatt Musterdepot für diese Gruppe: ETF auf folgende Aktienindizes: 15 % MSCI EMU 25 % S&P 500 5 % MSCI Emerging Markets 5 % MSCI World Small Caps ETF auf folgende Anleiheindizes: 20 % Bloomberg Euro Aggregate 20 % Bloomberg Global Aggregate EUR Hedged ... dazu zehn Prozent Gold in Form eines Xetra Gold ETC. Menschen, die sich zu dieser Gruppe zählen, sollten nach Ansicht der Fachleute die Hälfte ihrer Investments in Aktien-ETFs, die andere in Indexfonds auf Anleihen stecken. Auf diese Weise lässt sich, so Olivier Souliac von Xtrackers, Vermögen aufbauen, ohne sich komplett stärkeren Schwankungen der Märkte auszusetzen. Bei den Aktien gilt wie bei allen Musterportfolios die Devise, so breit wie möglich streuen. Michael Huber würde bei den Aktien einen Schwerpunkt auf Indizes aus Industriestaaten legen, ETFs, die sich auf kleine Unternehmen und Schwellenländerindizes konzentrieren, dienen aus seiner Sicht eher zur Abrundung. Bei Anleihe-ETFs sollten Anleger zuerst darauf achten, dass ihr investiertes Geld breit gestreut ist. Ob sie sich eher für Staatsanleihen oder Bonds von Unternehmen entscheiden, hängt vom persönlichen Geschmack ab. „Auch hier heißt es, „die Mischung machts“, erklärt die Finanzplanerin Stefanie Kühn. Bei Staatsanleihen wäre etwa ein auf Euro lautender ETF auf den Bloomberg Euro Government Bond ein Beispiel, Anleihen von Unternehmen aus dem Euro-Raum bildet der Bloomberg Euro Corporate Bond Index ab, auf den viele Anbieter einen ETF aufgelegt haben. Soll es nur ein ETF für Anleihen sein, wäre ein Fonds auf den Bloomberg Global Aggregate EUR Hedged eine Möglichkeit, Staats- und Unternehmensanleihen aus der ganzen Welt zu kombinieren. Wer auch auf Rohstoffe als Beimischung setzen will, kann laut Stefan Witt vom Vermögensverwalter Finum auch in der Mitte des Lebens auf einen Teil seiner Aktien verzichten und bis zu zehn Prozent in Rohstoff-ETFs und ETCs investieren. Das Handelsblatt Musterdepot für diese Gruppe: ETF auf folgende Aktienindizes: 17 % MSCI EMU 23 % S&P 500 5 % MSCI Emerging Markets 5 % MSCI World Small Caps ETF auf folgende Anleiheindizes: 15 % Bloomberg Euro Government Bond 15 % Bloomberg Euro Corporate Bond 20 % Bloomberg Global Aggregate EUR Hedged Für Menschen ab 60 bedeutet ein ausgewogenes Portfolio eher ein Schwenk zu mehr Anleihen als Aktien. Das ist zumindest die Meinung von Fachleuten wie Witt, Huber oder Souliac. Ihnen gegenüber stehen Experten, die mit der hohen Lebenserwartung heutiger 60-Jähriger argumentieren und daher einen Aktienanteil von bis zu 60 Prozent empfehlen. Alle, die sich in diesem Fall nicht entscheiden können, sollten sich nach den Worten von Lars Reiner fragen: Welches Ziel habe ich mit meinem Geld vor Augen? „Wer nicht nur selbst vom angesparten Kapital leben, sondern auch noch etwas vererben will, kann getrost eine höhere Aktienquote haben“, sagt der Chef des Robo-Advisors Ginmon. Bei den Anleihen gilt das Gleiche wie bei den Vorschlägen für Risikoscheue: breit streuen, kein Wechselkursrisiko eingehen und je höher das Lebensalter desto mehr Staatsanleihen als Firmenbonds. Das Handelsblatt Musterdepot für diese Gruppe: ETF auf folgende Aktienindizes: 14 % MSCI EMU 18 % S&P 500 4 % MSCI Emerging Markets 4 % MSCI World Small Caps ETF auf folgende Anleiheindizes: 30 % Bloomberg Euro Aggregate 30 % Bloomberg Global Aggregate EUR Hedged Mehr: Hohes Risiko, große Chancen: Drei ETF-Musterportfolios für risikofreudige Anleger Dieser Artikel erschien bereits im Mai 2025. Der Artikel wurde am 02.07.2025 erneut geprüft und mit leichten Anpassungen aktualisiert.