Greensill-Bank: Insolvenzverwalter verklagt Ex-Manager auf Schadenersatz

Als die Bremer Greensill Bank im März 2021 zusammenbrach, schrieb sie Finanzgeschichte: Die gesetzliche Einlagensicherung und der Einlagensicherungsfonds der Banken mussten 2,7 Milliarden Euro ausschütten – eine bislang einzigartige Summe, die den Schutzschirm für deutsche Sparer auf eine nie da gewesene Belastungsprobe stellte. Nun versucht Greensill-Insolvenzverwalter Michael Frege, einen Teil des Schadens wieder gut zu machen. Anfang 2025 hat er frühere Führungskräfte der Bank vor dem Landgericht Bremen verklagt, wie ein Sprecher auf Anfrage des Handelsblatts nun bestätigte. Konkret fordert Frege 92.422.545,64 Euro Schadenersatz von den ehemaligen Vorständen Jutta Baalmann, Danyon Lloyd, Markus Nünnerich und Ann‑Christin Rathjen. Zudem nimmt er drei frühere Aufsichtsräte in die Pflicht. Die Beklagten wollten sich auf Anfrage nicht zu dem Verfahren äußern. Auch Frege gab keine Auskünfte zu seinen Forderungen. Der Insolvenzverwalter sagte lediglich, dass er alles tun müsse, um Geld für die Gläubiger aufzutreiben – so wie bei jeder Insolvenz. Für die ehemaligen Greensill-Manager geht es um mehr als Geld. Die Bremer Staatsanwaltschaft ermittelt seit Längerem wegen des Verdachts auf Bankrott, Bilanzfälschung, Insolvenzverschleppung, Untreue und Betrug. Nach Auskunft von Sprecher Frank Passade sind die Ermittlungen weitgehend abgeschlossen: Die 13 Beschuldigten wurden inzwischen über die Vorwürfe informiert und zur Stellungnahme aufgefordert. Eine Anzeige der Finanzaufsicht Bafin hatte zu dem Strafverfahren geführt. „Ursprünglich ging es nur um unrichtige Angaben zur Vermögenslage“, sagte Oberstaatsanwalt Passade. Nach Auswertung von Akten und Zeugenaussagen standen dann wesentlich schwerere Vorwürfe im Fokus. So besteht nun der Verdacht, die früheren Manager hätten den Zusammenbruch der Greensill Bank gezielt herbeigeführt – ein besonders schweres Bankrottvergehen nach Paragraf 283 des Strafgesetzbuches. Als das Institut im Frühjahr 2021 kollabiert war, hatten mehr als 20.000 private Sparer über Nacht den Zugriff auf ihre Einlagen verloren. Dank der gesetzlichen Einlagensicherung und der Entschädigungseinrichtung deutscher Banken erhielten sie ihr Geld vollständig zurück. Die Finanzlücke füllten die Sicherungsfonds mit 2,7 Milliarden Euro. Zahlreiche Kommunen hingegen mussten ohne eine Absicherung zurechtkommen. Denn öffentliche Kassen fallen nicht unter den Einlagenschutz. Bei Städten und Landkreisen summiert sich der Ausfall bundesweit auf rund 330 Millionen Euro. Exemplarisch ist das Schicksal von Monheim am Rhein (bei Düsseldorf): Dort musste Bürgermeister Daniel Zimmermann 38 Millionen Euro abschreiben und den Bau eines neuen Schulzentrums um ein Jahr verschieben. Monheim hatte fünf Festgeldkonten bei der Greensill – in einer Zeit, als andere Banken Gebühren nahmen, um Ersparnisse zu verwalten. „Um ein paar Zehntausend Euro Negativzinsen zu vermeiden, haben wir Millionen aufs Spiel gesetzt“, sagte Zimmermann. „Das ist bitter, das muss man selbstkritisch einräumen.“ Ob grobes Missmanagement oder systematischer Betrug hinter dem Desaster steckt, soll sich bald vor den Gerichten herausstellen. Greensill ist einer der größten Bankenskandale der deutschen Nachkriegszeit. Wie konnte es so weit kommen? Eine Spur führt nach Australien. Hier, auf einer großen Farm in Queensland, kam 1976 Lex Greensill zur Welt. Der elterliche Betrieb war einträglich, doch Greensill hatte größere Ambitionen. Er studierte Jura und zog 2001 nach Großbritannien. Dort ließ er ein Wirtschaftsstudium folgen und startete eine Karriere in der Sparte für Lieferkettenfinanzierung bei der Investmentbank Morgan Stanley. 2011 gründete Greensill in London den Finanzdienstleister Greensill Capital. Auf dem Höhepunkt seines Erfolgs verwaltete die Gruppe fast 143 Milliarden US-Dollar. 2013 kam der Australier nach Bremen. Die dort 1927 gegründete Privatbank Nordfinanz war nach zahlreichen Eigentümerwechseln und falschen Entscheidungen in die roten Zahlen gerutscht. Eine quälende Suche nach einem Investor führte zu Greensill. Er sanierte die Bank und richtete sie auf seine Stärke aus: die Finanzierung von Lieferketten. Außerdem lockten die Bremer nun Sparer mit deutlich über Marktniveau liegenden Festgeldrenditen. Die Maßnahmen schienen zu wirken. Zwischen 2017 und 2019 stieg die Bilanzsumme der Greensill Bank fast um den Faktor zehn von 338 Millionen auf 3,8 Milliarden Euro. Mit einem Mal galt die zuvor kriselnde Traditionsbank als innovativ und erfolgreich. 2020 kamen erhebliche Zweifel auf: Der Bundesverband deutscher Banken erkannte eine gefährliche Konzentration in den Geschäften Greensills. Auch die Bundesfinanzaufsicht Bafin hatte ob des exorbitanten Wachstums ein Auge auf Greensill – und sorgte sich um die Nachhaltigkeit des neuen Geschäftskonzepts. Sie erklärte damals, Greensill solle die Klumpenrisiken reduzieren, und ordnete eine Sonderprüfung durch KPMG an. Die Ratingagentur Scope senkte ihre Noten für Greensill ab. Im Frühjahr 2021 stoppte die Bafin dann wegen schwerer Bilanzmängel den Kundenverkehr. Kurz darauf kollabierte Greensill. Die Bafin stellte eine Strafanzeige. Die Bremer Staatsanwaltschaft stand damit vor einer historischen Aufgabe. „Einen vergleichbaren Fall hatten wir hier noch nie“, sagt Behördensprecher Passade. „Zunächst mussten wir überhaupt verstehen, was genau das Geschäftsmodell war.“ Die deutsche Greensill Bank finanzierte Lieferketten, ein Konzept, das sie von ihrer australischen Muttergesellschaft übernommen hatte. Beim sogenannten Supply-Chain-Finance verkauft der Lieferant seine offenen Rechnungen an Dritte. Dabei erhält der Lieferant sofort etwa 97 bis 99 Prozent des Rechnungsbetrags. Der Abnehmer zahlt später den vollen Betrag an den Finanzierer, die Differenz ist der Gewinn des Finanzierers – in diesem Fall Greensill. Im Prinzip ist Supply-Chain-Finance ein einträgliches und beherrschbares Geschäft. Riskant wird es, wenn ein zu großer Anteil der finanzierten Beträge auf einige wenige Lieferanten fällt. Bei Greensill führten letztlich alle Geschäfte zu einer einzigen Adresse. Offiziell bilanzierte Greensill Forderungen von rund 2500 Schuldnern. Tatsächlich sollen es nur vier gewesen sein – allesamt aus dem Umfeld des britisch-indischen Unternehmers Sanjeev Gupta. Gupta, geboren 1971, ist der Sohn einer Industriellenfamilie in Indien. Er besuchte ein englisches Internat und studierte Wirtschaftswissenschaften an der Universität Cambridge, wo er noch als Student sein erstes Unternehmen gründete. War seine Liberty House Group anfangs auf den Rohstoffhandel spezialisiert, stieg Gupta später ins Stahlgeschäft ein und besaß bald Stahl- und Aluminiumwerke in Australien, Europa und den USA. Aus seinen Industriebeteiligungen formte er die GFG Alliance. Wie sich ab Herbst 2020 herausstellte, konzentrierte sich das Kreditrisiko der Bremer Greensill Bank auf einen einzigen Schuldner: Guptas GFG Alliance. Heute bezweifeln die Ermittler die Werthaltigkeit der Forderungen. Besonders problematisch waren dabei „Future Receivables“. Dabei handelt es sich um Forderungen auf künftige Umsätze. Zum Zeitpunkt des Aufkaufs bestanden diese Forderungen noch nicht. Greensill und Gupta sind heute als Unternehmer gefallen. Greensill ist mit mehreren Verfahren konfrontiert. Im Ermittlungsverfahren gegen die Bremer Greensill-Manager soll nun unter anderem geklärt werden, was genau mit dem Geld geschah, mit dem die Bremer Bank die Forderungen bezahlte. In Summe waren die offenen Forderungen mit mehr als zwei Milliarden Euro in der Bilanz verbucht. Ein Großteil des Geldes stammt offenbar von den Sparern und deutschen Kommunen, die ihr Erspartes nach Bremen überwiesen hatten. Für die Bremer Justiz waren die Ermittlungen ein Kraftakt. Zwei Staatsanwälte, zwei Wirtschaftsreferenten und eine bis zu achtköpfige Ermittlungsgruppe der Kriminalpolizei arbeitete sich durch den Komplex. Rund 100 Zeugen wurden befragt – darunter viele Bankmitarbeiter und Wirtschaftsprüfer der Kanzlei Ebner Stolz. Für die Staatsanwaltschaft war der Fall Greensill ein ungewohntes Terrain. Um die Zusammenhänge zu verstehen, mussten sich die Ermittler tief ins Kreditwesengesetz einarbeiten. Hinzu kamen die vielen Verflechtungen. „Wir waren auf Rechtshilfe angewiesen. Das ist langwierig und ungewiss“, sagt Oberstaatsanwalt Passade. Einen genauen Termin für den Abschluss der Ermittlungen könne er noch nicht nennen. Michael Frege ist bei seiner Aufgabe schon weiter. Mehr als eine Milliarde Euro hat der Insolvenzverwalter der Greensill Bank seit Antritt 2021 von Schuldnern der Bank eingetrieben, rund 900 Millionen flossen an die gesetzliche Einlagensicherung zurück. Dem gegenüber stehen Forderungen von Gläubigern in Höhe von rund vier Milliarden Euro. Frege streitet mit Manager-Haftpflichtversicherungen sowie mit potenziellen Anspruchsgegnern im Ausland – ein weit verzweigter juristischer Komplex. Außerdem hat er sich Greensills ehemalige Wirtschaftsprüfer Ebner Stolz vorgeknöpft. Seit 2013 war die Prüfungsfirma als Abschlussprüfer für die Bank tätig und testierte deren Jahresabschlüsse, zuletzt den für das Jahr 2019. Das Testat zog Ebner Stolz später zurück. Wegen möglicher Versäumnisse soll Frege im Rahmen eines außergerichtlichen Vergleichs rund eine Million Euro von der Prüffirma erhalten haben. Auch die Wirtschaftsprüfer-Branchenaufsicht Apas prüft, ob Ebner Stolz Fehler gemacht hat. Mehr: Wie es zum tiefen Fall der Credit Suisse kommen konnte