Geldanlage: Bei diesen 6 Aktien machen Profi-Anleger gerade Kasse

An der Börse entscheiden zwei Dinge über die Rendite: der Zeitpunkt des Kaufs und Verkaufs. Dabei ist gerade beim Verkauf das Timing schwierig: Wann sollte man bei Kursverlusten einen Schlussstrich ziehen? Und wann ist der Zeitpunkt für Gewinnmitnahmen gekommen? Orientierung kann der Blick auf das Verhalten von Profis geben. Die US-Investmentbank Goldman Sachs wertet beispielsweise aus, welche Aktien besonders häufig unter den größten Positionen von Hedgefonds zu finden sind. Aus den Daten lässt sich auch ableiten, bei welchen Aktien sie ihre Positionen reduzieren – das hat das Handelsblatt gemacht. Dabei hat sich gezeigt, dass die Profis gleich bei mehreren Titeln ihre Positionen reduzieren, die in den vergangenen Monaten noch zu ihren Lieblingsaktien zählten. Das Handelsblatt stellt die sechs Aktien vor, bei denen die Hedgefonds ihr Engagement in den vergangenen 30 Tagen am stärksten zurückgefahren haben. Auffällig sind dabei zwei Branchen. Vertiv hatte von September bis November zu den Lieblingsaktien der Hedgefonds gehört. Der US-Konzern mit Sitz in Ohio bietet kritische digitale Infrastruktur an. Vertiv stellt unter anderem eine unterbrechungsfreie Stromversorgung oder die Kühlung von Rechenzentren sicher. Doch in den vergangenen 30 Tagen verkauften die Profis die Aktie. Auf Basis der Goldman-Daten wurde die Position um rund 18 Prozent reduziert. Eine mögliche Erklärung sind Gewinnmitnahmen: Die Aktie ist seit Jahresbeginn um mehr als 220 Prozent gestiegen. Zuletzt verlor die Aufwärtsbewegung aber an Dynamik. Der Trend zeigt aber immer noch nach oben. Die 40-Dollar-Marke, an der die Aktie bis in den Oktober hinein regelmäßig scheiterte, wurde mittlerweile nachhaltig überwunden. Dabei halfen die Ende Oktober veröffentlichten Zahlen für das dritte Quartal. Vertiv steigerte seine Umsätze im Jahresvergleich um 18 Prozent und lag mit seinem Betriebsgewinn von 251 Millionen Dollar deutlich oberhalb der Prognosespanne. Das Unternehmen profitiert dabei vom Trend zu Künstlicher Intelligenz (KI). Denn Rechenzentren prüfen derzeit Kapazitätserweiterungen, um die hinzukommenden Arbeitslasten bedienen zu können. Vertiv hob daher seine Prognose für das Gesamtjahr in allen Bereichen an. Analysten sehen daher noch weiteres Kurspotenzial. Elf von zwölf Experten, die laut dem Finanzdienst LSEG das Unternehmen covern, raten zum Kauf. Im Schnitt sehen sie noch Luft bis 51 Dollar. Zum aktuellen Kurs von rund 44 Dollar wäre das ein Plus von gut 15 Prozent. Auch Workday war im Herbst noch unter den größten Positionen der Hedgefonds. Das Softwareunternehmen rutschte bereits zum Novemberstart in deren Gunst ab, in den vergangenen 30 Tagen sind die Positionen laut Goldman-Daten um mehr als 20 Prozent reduziert worden. Auch die Workday-Aktie ist in diesem Jahr deutlich stärker gestiegen als der Markt: Aktuell beträgt das Plus mehr als 50 Prozent, sodass Gewinnmitnahmen hier ebenfalls eine mögliche Erklärung sind. Insbesondere Ende November hatte die Akte noch einmal deutlich zulegt. Von rund 230 Dollar ging es binnen zwei Wochen bis auf über 270 Dollar hinauf. Damit rückt das Hoch aus dem November 2021 von mehr als 300 Dollar immer näher. Auslöser waren dafür die guten Quartalszahlen. Sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn übertraf Workday die Erwartungen der Analysten. Der Konzern erhöhte daraufhin seine Jahresziele. Analysten erwarten, dass Workday seinen Nettogewinn pro Aktie im am 31. Januar endenden Geschäftsjahr um fast 500 Prozent auf 5,73 Dollar steigern wird. Workdays Ziel ist es, das Rechnungswesen sowie die Personalverwaltung intelligenter zu gestalten. Es brachte im September eine Reihe neuer Produkte auf den Markt, die sich auf KI stützen, um Stellenbeschreibungen zu verfassen oder Managern bei der Erstellung der jährlichen Leistungsbeurteilungen ihrer Mitarbeiter zu helfen. Die Aktie scheint einen Teil dieser Entwicklung allerdings schon vorweggenommen zu haben. Auf Basis der im laufenden Geschäftsjahr erwarteten Gewinne wird Workday an der Börse mit seinem 47-fachen Nettogewinn bewertet. Zum Vergleich: Beim deutschen Konkurrenten SAP liegt der Wert bei 28. Analysten sehen von dem aktuellen Kursniveau noch Potenzial bis 287,50 Dollar. Das wäre ein Plus von knapp sechs Prozent. 28 von 38 Analysten raten lauf LSEG noch zum Kauf. Dass Profis das Gewicht von KI-Aktien gegenüber anderen Titeln reduzieren, betrifft nicht nur Vertiv und Workday. Auch bei Broadcom, Nvidia und AMD war das zuletzt der Fall. Aber nicht so stark wie bei der dritten Aktie, die zuletzt auf dem Verkaufszettel der Profis stand: der Chiphersteller Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). TSMC ist der größte unabhängige Auftragsfertiger für Halbleiterprodukte. Er stellt also die Chips her, die Unternehmen wie Nvidia und AMD erst entwickeln und später verkaufen, um dann in Rechenzentren eingesetzt zu werden und KI-Anwendungen anzutreiben. Zuletzt befand sich die Aktie nach einer Korrektur im Sommer auch wieder im Aufwärtstrend. An der Börse ist TSMC aber immer noch deutlich günstiger bewertet als andere Chip-Aktien. Während Nvidia und AMD etwa mit dem 38- und 45-Fachen des im laufenden Geschäftsjahr erwarteten Nettogewinns bewertet werden, liegt der Wert bei TSMC bei 18. Grund dafür ist ein geopolitischer Risikoaufschlag: Denn TSMC produziert zum Großteil in Taiwan. Das kann angesichts der Spannungen mit China zum Problem werden. Analysten sind bei der TSMC-Aktie dennoch optimistisch. Von 30 Experten raten 28 zum Kauf, ihr Kursziel liegt bei 690 Taiwan-Dollar und damit mehr als 20 Prozent über dem aktuellen Kurs. Da TSMC an der Börse Taiwan notiert ist, können deutsche Anleger die Aktie nur über Hinterlegungsscheine (ADR) handeln. Neben dem KI-Hype gab es noch eine weitere Entwicklung, die die Börsen bewegte: die Zinspolitik der US-Notenbank Fed. Diese hatte die Zinsen deutlich erhöht, um der stark gestiegenen Inflation Herr zu werden. Davon profitierten Banken, indem sie ihre Zinseinnahmen deutlich steigerten. Die Zinserträge der Citigroup legten beispielsweise im dritten Quartal um 75 Prozent im Vergleich zum Vorjahr zu. Zwar stiegen auch die Zinsaufwendungen, unterm Strich blieb aber immer noch ein Plus von zehn Prozent. An der Börse kam das gut an: Seit der Veröffentlichung der Quartalszahlen hat die Aktie um mehr als 15 Prozent zugelegt. Allerdings rechnen immer mehr Marktteilnehmer nun mit Zinssenkungen der Fed. Laut der weltgrößten Terminbörse CME taxieren Zinshändler die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bereits im März auf mehr als 50 Prozent. Bis Ende 2024 erwartet die Mehrheit aktuell mindestens fünf Zinssenkungen á 0,25 Prozentpunkte. Das würde wahrscheinlich auch die Zinseinnahmen der Banken schmälern. Möglicherweise haben deshalb Profianleger ihr Engagement bei der Citigroup reduziert – laut Goldman-Daten um mindestens 15 Prozent. Auch bei JP Morgan fiel das Engagement geringer aus. Analysten sind aktuell ebenfalls vorsichtig. Von 26 Experten raten laut LSEG nur acht zum Kauf. Ihr durchschnittliches Kursziel liegt mit 47,50 Dollar auf dem aktuellen Niveau. Überraschenderweise haben sich Profis laut Goldman in den vergangenen 30 Tagen auch beim Fahrdienstvermittler Uber zurückgezogen. Demnach reduzierten sie ihre Position um 14 Prozent. Die Uber-Aktie befindet sich aktuell im steilen Aufwärtstrend. Allein in den vergangenen vier Wochen ist es um fast 20 Prozent aufwärts gegangen. Das hängt unter anderem damit zusammen, dass Uber zum 18. Dezember in den wichtigsten US-Index S&P 500 aufgenommen wird. Es gibt zahlreiche börsengehandelte Indexfonds (ETF) mit einer Marktkapitalisierung von insgesamt mehr als sieben Billionen Dollar, die diesen Index abbilden. Diese Fonds müssen die Uber-Aktie dann kaufen. Das treibt schon jetzt die ohnehin heiße Rally an. Laut dem Jefferies-Analysten John Colantuoni steigen die Aktien, die in den S&P 500 aufgenommen werden, zwischen der Ankündigung und der Aufnahme im Schnitt um 11,2 Prozent. Das aktuelle Plus beträgt rund vier Prozent. Bereits jetzt liegt die Aktie gegenüber dem Jahresstart um mehr als 140 Prozent im Plus. Der einst hochdefizitäre Fahrdienstvermittler steht kurz vor dem Sprung über die Gewinnschwelle. Nachdem in den vergangenen vier Jahren stets ein Nettoverlust zu Buche gestanden hat, erwarten Analysten im laufenden Geschäftsjahr einen Gewinn von 0,38 Dollar pro Aktie. Gegenüber dem Vorjahr wäre das ein Plus von 108 Prozent. Analysten sehen die Aktie aktuell nahezu euphorisch. Von 46 raten 45 zum Kauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt mit 62 Dollar nur knapp über dem aktuellen Kurs, in diesem Jahr haben Analysten ihre Ziele aber stets an die positive Kursentwicklung angepasst. Drastisch reduziert haben die Profis zuletzt auch ihre Position bei GoDaddy: Goldman-Daten zufolge um knapp 19 Prozent. Dabei war der Webhosting-Anbieter Anfang November noch die Lieblingsaktie der Hedgefonds. Auch hier könnten Gewinnmitnahmen ein Motiv sein. Seit dem 23. Oktober ist die Aktie um fast 40 Prozent gestiegen. Damit hat sie laut LSEG das durchschnittliche Kursziel der Analysten erreicht. Von 16 Experten raten aktuell noch zehn zum Kauf. GoDaddy stellt für kleine, unabhängige Firmen die nach eigenen Angaben größte Cloud-Plattform der Welt bereit. Auf dieser Plattform können diese ihre eigene Webseite erstellen und werden von GoDaddy beim gesamten Prozess unterstützt: beispielsweise bei der Suche nach dem passenden Domain-Namen oder dem Erstellen einer professionellen E-Mail-Adresse. Das Unternehmen mit Sitz in Arizona wirbt mit weltweit mehr als 20 Millionen Kunden und mehr als 84 Millionen verwalteten Domain-Namen. Dabei wächst das Unternehmen zuverlässig. Seit neun Jahren steigert es seinen Umsatz stets zum Vorjahresquartal. Die großen Umsatzsprünge sind zuletzt aber ausgeblieben: Von einem Plus von im deutlich zweistelligen Prozentbereich ging es in den Bereich von rund drei Prozent abwärts. Dafür ist das Unternehmen profitabel. Der Gewinn pro Aktie dürfte in diesem Jahr um mehr als 20 Prozent steigen. Hinweis: Dieser Text ist keine Anlageempfehlung. Er soll zur Diskussion anregen und kann Ausgangspunkt für weitere Recherchen sein. Mehr: Diese fünf Dax-Aktien überzeugen mit stetig steigenden Gewinnen Erstpublikation: 08.12.2023, 04:07 Uhr.