Musterdepots – Das Zukunftsdepot: Werden Tech-Giganten zu Underdogs?
Frankfurt. In den vergangenen Jahren dominierten Tech-Giganten wie Apple, Microsoft und Alphabet die Aktienmärkte und bescherten ihren Aktionären Traumrenditen. Doch nun scheint sich das Blatt zu wenden.
Die Aktienkurse der einst „Glorreichen Sieben“ fielen kräftig und verloren rund eine Billion US-Dollar an Marktwert. Unternehmen aus der zweiten Reihe gewinnen dagegen an Bedeutung. Was aber steckt hinter dem Absturz der Tech-Giganten und bringt Anleger dazu, breiter zu investieren?
Die Gründe dafür sind die heiß gelaufenen Bewertungen, Rezessionsängste aufgrund zu erwartender Zinssenkungen führender Notenbanken und die Auflösung sogenannter Carry-Trades, bei denen Investoren von der Zinsdifferenz zwischen Japan und den USA profitieren wollten, aber von einer Zinserhöhung der Bank of Japan böse überrascht wurden. Zudem sind die großen Technologieunternehmen mit einer sich verschärfenden Regulierung und zunehmendem Wettbewerb konfrontiert.
Während die großen Tech-Konzerne mit Herausforderungen kämpfen, verbuchen spezialisierte, schnell wachsende Unternehmen wie beispielsweise Oxford Nanopore, ITM Power, Biontech und Prysmian, die sich im Zukunftsdepot befinden, kontinuierliche Fortschritte. Neue Partnerschaften, Forschungsergebnisse und Infrastrukturprojekte unterstreichen, dass Aktien aus der zweiten Reihe eine attraktive Alternative darstellen.
Während die Tech-Giganten mit einer erhöhten Volatilität zu kämpfen haben, bieten Unternehmen aus der zweiten Reihe neues Potenzial für Anleger. Infolge des Zinsanstiegs der vergangenen Jahre war die Bewertung vieler dieser Unternehmen unter Druck geraten. Deren erwartete Gewinne wurden mit den aktuellen Kapitalmarktzinsen entsprechend höher abgezinst, was deren Aktienkurs drückte.
Die nun bevorstehenden Zinssenkungen kehren diesen Effekt wieder um. Zudem verringern niedrigere Zinsen die Finanzierungskosten der Unternehmen. Positiv wirkt außerdem, dass Analysten fernab der Tech-Riesen wieder ein höheres Umsatz- und Gewinnwachstum erwarten.
Einstieg von Novo Nordisk ist positives Signal für Oxford Nanopore
Bei Oxford Nanopore ist darüber hinaus im Juli Novo Holdings, die Muttergesellschaft des Insulinherstellers Novo Nordisk, über eine Kapitalerhöhung als Investor eingestiegen. Dies ist ein starkes Signal für den Hersteller von Gensequenzierungsgeräten und spricht für die Technologie des Unternehmens.
Im Vergleich zu herkömmlichen Methoden verspricht die Nanopore-Sequenzierung, Daten für die Diagnose von Krankheiten auswerten zu können, die bisher nicht unbedingt zugänglich waren. So können beispielsweise antibiotikaresistente Erreger identifiziert werden, die herkömmlichen Methoden verborgen bleiben. Mit Novo Holdings hat das Unternehmen neben dem französischen Diagnostiker Biomerieux einen weiteren wichtigen Verbündeten.
Neuer Auftrag für ITM Power
ITM Power hat einen neuen Auftrag von Shell über 100 Megawatt Elektrolyseur-Kapazität zur Herstellung von grünem Wasserstoff erhalten. Der grüne Wasserstoff wird den CO2-intensiven grauen Wasserstoff in der Raffinerie ersetzen.
Mit Linde als starkem strategischem Partner an Bord, der rund 16 Prozent der Stimmrechte hält, und CEO Dennis Schulz, der sich auf die operative Umsetzung konzentriert, ist ITM Power gut aufgestellt.
Gut gefüllte Pipeline von Biontech
Biontechs Pipeline ist gefüllt mit vielversprechenden Produktkandidaten gegen Krebs und Infektionskrankheiten, wie Covid, Malaria und Influenza. Das Unternehmen berichtet stetig positive neue Daten über seine Produkte, die künftig immer mehr Einfluss auf die Bewertung und das fundamentale Ergebnis haben sollten.
In der Onkologie besitzt das Unternehmen über 20 Produktkandidaten, von denen sich über zehn bis Ende des Jahres in fortgeschrittenen klinischen Studien befinden könnten. So konnte Biontech beispielsweise Ende Juli für sein personalisiertes Medikament gegen Hautkrebs in der klinischen Phase-2-Studie eine Verbesserung der Gesamtansprechrate in Kombination mit einem Antikörper von Regeneron vermelden.
Prysmian verbucht zunehmende Nachfrage von Windkraftproduzenten
Der weltweit größte Kabelhersteller Prysmian profitiert von einer hohen Nachfrage nach offshore, also auf dem Meer produzierter Windkraft sowie der Modernisierung des Stromnetzes und ist gerade dabei, seine Produktionskapazitäten auszubauen. Auch die Nachfrage aus der Telekommunikationsindustrie scheint sich wieder zu verbessern. Langfristig sollte sich der Ausbau der Kapazitäten positiv auf die Profite des Unternehmens auswirken.