Zinsen: 170 Milliarden Euro mehr – Privatbanken führen bei Spareinlagen

Der Kampf um Spareinlagen treibt deutsche Banken und ihre Kunden gleichermaßen um. Seit dem Ende der Negativzinsphase im Sommer 2022 haben Spareinlagen für die Geldhäuser deutlich an Bedeutung gewonnen. Gleichzeitig bekommen auch Verbraucherinnen und Verbraucher wieder spürbar Zinsen, wenn sie überschüssige Mittel bei dem Geldhaus ihrer Wahl parken. Vom Sparboom haben jedoch nicht alle Banken gleichermaßen profitiert, wie eine Analyse zeigt. Seit dem Sommer vor zwei Jahren sind die Einlagen bei privaten Geldhäusern weitaus kräftiger gestiegen als bei Sparkassen und Volksbanken. Zwar haben auch die Sparkassen Kundengelder – netto etwa 16 Milliarden Euro – eingesammelt, ihr Marktanteil sank aber von Ende Juni 2022 bis Juli 2024 leicht, wie eine Erhebung des Analysehauses Barkow Consulting auf Basis von Bundesbank-Daten zeigt. Private Banken erhöhten den Einlagebestand indes zehnmal so stark wie die Sparkassen, konkret um gut 170 Milliarden Euro. Ihr Marktanteil kletterte von 39 auf 41 Prozent. Drei Banken konnten die Einlagen dabei gemessen an ihrer Größe besonders stark ausbauen. Die Onlinebank ING steigerte ihre Einlagen binnen zwei Jahren um 20 Prozent oder 25 Milliarden Euro. Die Commerzbank und ihre Onlinetochter Comdirect zogen netto 25 Milliarden Euro an, was einem Zuwachs von zehn Prozent entspricht. Die Direktbank DKB erhöhte die Einlagen ebenfalls um rund zehn Prozent. » Lesen Sie auch: Das 130-Milliarden-Comeback – Warum so viel Geld in Sparbriefe fließt Ausschlaggebend dafür war, dass die drei führenden Onlinebanken des Landes phasenweise attraktive Zinsen geboten haben – teils nur für Neukunden, teils auch für Bestandskunden. Ziel aller Banken ist es, dass Neukunden länger an Bord bleiben und von der Bank mit der Zeit auch andere Angebote als Tagesgeld oder Festgeld nutzen. „Wir sind keine Bank, die Zinshopper haben möchte", sagt beispielsweise DKB-Chef Sven Deglow. „Die haben keinerlei Bindung.“ Dennoch weiß auch Deglow, dass er mit jeder Zinsaktion auch Kunden anzieht, die weiterziehen, wenn die Aktion ausgelaufen ist. Im vergangenen Jahr bot die DKB zeitweise 3,5 Prozent Zinsen auf Tagesgeld und steigerte ihre Einlagen damit um 17 Milliarden Euro. Nach dem Ende der Aktion Anfang dieses Jahres zogen Kunden bis Ende Juni gut zehn Milliarden Euro wieder ab. Der größte Konkurrent ING sammelte im ersten Halbjahr 2024 dagegen knapp elf Milliarden Euro ein, Commerzbank und Comdirect sogar 18 Milliarden Euro. Der Neobroker Trade Republic gibt seine Einlagenzuflüsse nicht preis. Nachdem die Einlagen bei deutschen Banken im vergangenen Jahr zeitweise nur noch minimal gewachsen sind, steigen sie inzwischen wieder deutlich an. In Mai, Juni und Juli dieses Jahres zogen die Einlagenbestände laut Barkow-Consulting-Daten um jeweils rund drei Prozent gegenüber dem Vorjahresmonat an. Das entspricht in etwa dem Durchschnitt der vergangenen zwei Jahrzehnte. Auch die Sparquote in Deutschland hat sich im zweiten Quartal auf 10,8 Prozent erhöht. So hoch war sie, abgesehen von der Coronazeit, zuletzt während der Finanzkrise 2008. Die Sparquote gibt an, welchen Anteils ihres verfügbaren Einkommens die privaten Haushalte sparen. Dass die Einlagen in Deutschland so kräftig wachen, führen Experten vor allem darauf zurück, dass die Menschen aufgrund von Lohn- und Gehaltssteigerungen wieder über mehr Mittel verfügen. Hinzu kommt, dass die Inflation in diesem Jahr etwas nachgelassen hat. Darüber hinaus steigen die Einlagen, weil angesichts der alternden Bevölkerung immer mehr Lebensversicherungen ausgezahlt werden, berichten Banker. Zudem würden Privatkunden weniger Kredite für den Immobilienkauf oder Hausbau aufnehmen – und parkten ihr Geld stattdessen bei der Bank. » Lesen Sie auch: Was das Girokonto von Trade Republic kann – und wo die Einlagen liegen Insgesamt sind die Einlagen bei deutschen Banken seit 2014 um fast 40 Prozent auf fast 4,7 Billionen Euro angestiegen. Der Großteil des Geldvermögens der Deutschen liegt traditionell in Bankguthaben. Einige Banken zahlen 3,5 Prozent und mehr jährliche Zinsen auf Tagesgeld. Zu diesen Anbietern zählten laut der Vergleichsplattform Verivox unter anderem die Onlinebank Openbank, die zur spanischen Großbank Santander gehört, Barclays sowie der Neobroker Trade Republic. Auch bei einjährigem Festgeld zahlen die Topanbieter derzeit 3,5 bis 3,6 Prozent. Deutlich weniger gibt es bei den Sparkassen. Sie zahlten laut Verivox Anfang September im Schnitt zwei Prozent Zinsen, Genossenschaftsbanken 2,2 Prozent. Bei bundesweit aktiven Banken gab es durchschnittlich 2,9 Prozent. Die Tagesgeldzinsen lagen bei Sparkassen und Volksbanken durchschnittlich je bei 0,6 Prozent. Bundesweite Angebote bewegten sich um die 1,7 Prozent. Wie viel Zinsen Banken ihren Kunden bieten, hängt maßgeblich vom Einlagezins der Europäischen Zentralbank (EZB) ab. Dieser Zinssatz, zu dem Geschäftsbanken Geld über Nacht bei der Notenbank parken können, lag von Juni 2014 bis Juli 2022 im negativen Bereich. Anschließend hat die EZB die Zinsen mehrfach erhöht und zuletzt dann wieder zweimal gesenkt. Aktuell liegt der Einlagezins bei 3,5 Prozent. » Lesen Sie auch: Tagesgeld und Festgeld – welche Angebote sich jetzt noch lohnen Gerade für Banken, die wachsen und viele Kredite vergeben, sind Einlagen wichtig, weil sie sich sonst anderweitig teurer Mittel dafür beschaffen müssten. „Wenn ich auf Einlagen vier oder fünf Prozent Zinsen bezahle, ist das immer noch günstiger, als wenn ich mich über den Kapitalmarkt refinanziere“, sagte der Chef der Oldenburgischen Landesbank (OLB), Stefan Barth, kürzlich. Zuletzt ja. Ob das auch längerfristig gilt, ist fraglich. Der Anteil von Festgeld an allen Einlagen ist seit der Zinswende von 21 auf knapp 30 Prozent gestiegen, der Festgeld-Bestand beträgt nun fast 1,4 Billionen Euro. In Sichtgeld liegt traditionell am meisten, weil dazu auch Einlagen auf Girokonten zählen. Oliver Mihm, Chef der Beratungsfirma Investors Marketing, weist darauf hin, dass viele Geldhäuser für Festgeld höhere Zinsen zahlen als auf Tagesgeld – besonders gilt das für die Sparkassen. Festgeld sei eine Art „Ventil für zinssensitivere Kunden“, meint Mihm. Das könnte sich allerdings rächen: Aufgrund der Zinssenkungen der EZB verliere Festgeld an Attraktivität. Und in ein bis zwei Jahren, wenn die Termingelder ausliefen, müssten die Banken mit enttäuschten Kunden rechnen, die dann deutlich geringer Zinsen erhalten. Mihm rechnet damit, dass der Wettbewerb um Einlagen intensiv bleibt, „auch wenn die Zinsen sinken“. Viele Kundinnen und Kunden hätten sich schlichtweg an einen gewissen Zins gewöhnt: „Nach jahrelanger Abwesenheit hat sich bei den Kunden wieder eine Erwartung an Zinsen verfestigt“, sagt der Investors-Marketing-Chef. Das jetzige Zinsniveau ist aus Mihms Sicht immer noch hoch genug, „um es mit attraktiven Konditionen zur Gewinnung neuer Kunden zu nutzen“. Er erwartet, dass neue Anbieter wie JP Morgan Chase den Zinswettbewerb ab 2025 dauerhaft verschärfen werden. Die US-Großbank JP Morgan und die spanische BBVA haben jeweils angekündigt, eine Digitalbank auf dem deutschen Markt zu starten. In der Bankenbranche erwarten viele, dass sie zunächst mit hohen Zinsen versuchen werden, Kunden anzulocken. Peter Barkow, Chef von Barkow Consulting, geht davon aus, dass der Wettbewerb angesichts des wieder stärker wachsenden Einlagenmarktes zunächst etwas nachlassen werde. Allerdings nur so lange, „bis große neue Player wie JP Morgan oder BBVA mit womöglich attraktiven Zinsen in den Markt eintreten“. Für Barkows These spricht, dass JP Morgan für seinen Marktstart in Deutschland mit Daniel Llano Manibardo einen hochkarätigen Manager beim Konkurrenten ING abgeworben hat. Der hat regelmäßig mit Aktionen mit hohen Zinsen für Aufsehen gesorgt – und ist mit mehr als 9,5 Millionen Kunden inzwischen Deutschlands größte Direktbank. 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