CSI 300: Chinas Aktienmarkt steigt so stark wie seit vier Jahren nicht mehr

Chinas Notenbank hat an den Festlandbörsen für den größten Kurssprung seit mehr als vier Jahren gesorgt. Der Index CSI 300, der die Kursentwicklung an den beiden großen Börsen in Shanghai und Shenzhen abbildet, stieg am Dienstag um 4,3 Prozent. Das ist der beste Handelstag seit Juli 2020, zeigen Daten des Finanzdienstes LSEG. Ähnlich stark legte der breiter gefasste Shanghai Composite Index zu, der alle an der Shanghaier Börse gelisteten Unternehmen umfasst. Er stieg um 4,2 Prozent und legte damit ebenfalls den besten Handelstag seit vier Jahren hin. Die positiven Marktreaktionen beschränken sich aber nicht alleine auf China. » Lesen Sie auch: Dax verpasst zum Handelsschluss knapp die 19.000- Punkte-Marke In Deutschland steigt der Leitindex Dax um knapp ein Prozent und nähert sich seinem Rekordhoch. Dahinter steckt die Hoffnung, dass die exportorientierten deutschen Unternehmen profitieren, wenn Chinas Wirtschaft stimuliert wird – schließlich gehört China zu den wichtigsten Handelspartnern Deutschlands. In Japan erreichte der Nikkei-Index ein Dreiwochenhoch. Auch der Ölpreis reagiert mit Zuwächsen. Ein Barrel der Sorte Brent verteuerte sich um rund 1,5 Prozent. Dahinter steckt die Erwartung, dass eine stärkere chinesische Wirtschaft die Nachfrage erhöhen wird. Zugleich bewegten den Ölmarkt die Spannungen im Nahen Osten und Hurrikan-Warnungen, die die Produktion und Lieferung beeinflussen könnten. Auch das Industriemetall Kupfer, bei dem China Hauptabnehmer ist, profitierte. Am Terminmarkt stieg der Preis um mehr als zwei Prozent auf den höchsten Stand seit drei Monaten. Eisenerz verzeichnete an der chinesischen Rohstoffbörse Dalian den größten Tageszuwachs seit mehr als einem Jahr. Die „People’s Bank of China“ (PBOC) hatte am Morgen weitreichende Maßnahmen angekündigt, um die schwächelnde Wirtschaft in der Volksrepublik zu stützen. So skizzierte Notenbank-Gouverneur Pan Gongsheng in einer Pressekonferenz das Vorgehen: Der Leitzins sinkt um 20 Basispunkte auf 1,5 Prozent. Dieser Sieben-Tage-Reverse-Repo-Satz ist ein Schlüsselzinssatz zur Steuerung der Zinskurve. Der Mindestreservesatz der Banken sinkt um 0,5 Prozentpunkte. Dadurch müssen die Banken weniger Bargeld vorhalten und können mehr Kredite vergeben. Dieser Mindestreservesatz könnte in diesem Jahr noch ein weiteres Mal um 25 oder 50 Basispunkte gesenkt werden. Auch die Hypothekenzinsen sinken: Die Zinsen auf bestehende Hypotheken werden dem neuen, niedrigeren Zinsniveau angepasst. Zudem werden die Anforderungen an die Mindestanzahlung für ein zweites Wohnbaudarlehen nach unten angepasst. Notenbank-Gouverneur Pan sagte nicht, wann genau die Zinsen sinken sollen, stellte das aber für die nahe Zukunft in Aussicht. Commerzbank-Analyst Volkmar Baur kommentierte: „Dies ist ein großer Schritt für eine konservative Institution wie die PBOC, die normalerweise ihre Zinsen immer nur in Schritten von zehn Basispunkten senkt.“ >> Boost für Ihr Börsen- und Finanzwissen: Wir möchten gerne wissen, welche Finanzthemen Sie besonders interessieren, wovon Sie sich bei uns mehr wünschen und welche offenen Fragen Sie haben. Nehmen Sie jetzt an unserer kurzen Umfrage teil. Khoon Goh von der ANZ Bank erklärte gegenüber der Nachrichtenagentur Reuters: „Es gab zwar eine gewisse Vorahnung, dass nach der Ankündigung einer Pressekonferenz Konjunkturmaßnahmen angekündigt werden würden, aber ich würde sagen, dass das bisherige Maßnahmenpaket wahrscheinlich umfangreicher ist, als der Markt erwartet hat.“ Das Maßnahmenbündel im Kollektiv könne die Wirtschaft stützen. „Ob es ausreicht, um einige der zugrundeliegenden Probleme anzugehen, insbesondere den Mangel an Vertrauen in die Wirtschaft, bleibt meiner Meinung nach abzuwarten“, fügte der Experte hinzu. Die Kurssprünge kommen zur rechten Zeit, denn Chinas Aktienmarkt steht seit Jahren unter Druck. So droht dem CSI 300 das vierte Verlustjahr in Folge. Selbst nach den Gewinnen vom Dienstag liegt er gegenüber dem Jahresstart noch mehr als zwei Prozent im Minus. » Lesen Sie auch: Chinas Notenbank beschließt größtes Stützungspaket seit Pandemie China leidet seit rund drei Jahren unter einer Immobilienkrise, die die gesamte Wirtschaft belastet. Das lastet auf dem privaten Konsum, was sich in nur leicht steigenden Verbraucherpreisen äußert. Zuletzt lag die Inflationsrate bei lediglich 0,6 Prozent im Vergleich zum Vorjahresmonat. Daher warnte der ehemalige Zentralbankchef Yi Gang erst kürzlich vor einem anhaltenden Deflationsdruck, der den Konsum weiter dämpfen könnte. Dem versucht die Notenbank nun entgegenzuwirken. Am Aktienmarkt profitieren davon besonders die Titel von Immobilienentwicklern, wie die in Hongkong ansässigen Unternehmen China Resources Land, Longfor Group und China Overseas Land & Investment. Der Branchen-Index „Hang Seng Mainland Properties“ stieg um 5,2 Prozent. In Europa stiegen vor allem die Aktien von Unternehmen mit einem hohen Umsatzanteil in China. In Deutschland legten die Autobauer und -zulieferer BMW, Mercedes-Benz, Volkswagen und Continental um bis zu vier Prozent zu. Auch Siemens und Infineon gehören zu den Gewinnern. Gefragt waren außerdem Hersteller von Luxusgütern, wie Burberry, Richemont, LVMH und Hermes, wobei Kering mit einem Plus von bis zu sechs Prozent der größte Gewinner war. Besonders schwächelnde Nachfrage aus China, dem wichtigsten Wachstumsmarkt der Branche, hatte Luxus-Aktien zuletzt zugesetzt. Obwohl der Branchenindex „Stoxx Europe Luxury 10“ am Dienstag bis zu drei Prozent zulegt, notiert er fast 18 Prozent unter seinem Jahreshoch. Infolge der gesunkenen Zinserwartungen greifen Anleger zudem bei Chinas Staatsanleihen zu, die noch höhere Renditen abwerfen. Durch die höhere Nachfrage stiegen die Anleihekurse, im Umkehrschluss sanken die Renditen. Die Renditen für zehnjährige Anleihen notierten mit bis zu 2,036 Prozent nahe dem vergangene Woche erreichten Rekordtief. Mehr: US-Börsen schließen vor Konjunkturdaten leicht im Plus