Musterdepot – Zukunftsdepot: Welche Aktien schon heute von der Mobilität der Zukunft profitieren

Als der Halbleiterkonzern Infineon im Frühjahr für 2,5 Milliarden Dollar die Automotive-Sparte des US-Unternehmens Marvell übernahm, war das weit mehr als ein bloßer Deal. Es war ein Weckruf: Europa will nicht am Seitenrand stehen, wenn die Zukunft der Mobilität entsteht. Moderne Fahrzeuge werden längst nicht mehr nur mechanisch gesteuert, sondern von Software und Mikrochips gelenkt. Daher könnte der Trend zum autonomen Fahren zukünftig wie ein Turbo für die Halbleiterbranche wirken. Schon heute senden 1,3 Millionen bezahlte Robotaxi-Fahrten pro Monat und eine 92 Prozent geringere Unfallrate pro Meile ein klares Signal: Autonomes Fahren ist keine Zukunftsmusik, sondern wird zunehmend zum realen Alltag. Der Markt für autonome Fahrzeuge soll Prognosen zufolge von 2024 bis 2030 um jährlich über 18 Prozent wachsen. Entscheidende Treiber für die Entwicklung des autonomen Fahrens sind Durchbrüche in der Künstlichen Intelligenz (KI) und bei den Rechenleistungen sowie sinkende Sensorkosten, die den rapiden kommerziellen Ausbau ermöglichen. Technologien wie digitale Zwillinge, also virtuelle Abbilder von Fahrzeugen und Umwelt, sparen in Simulationen reale Testkilometer und beschleunigen die Entwicklung. Rechenpower an Bord ersetzt die klassische Karte und nimmt die reale Umgebung wahr, KI-Modelle übernehmen Entscheidungen. Sensorik, Superchips, Software: Wer das Rennen um die Mobilität der Zukunft gewinnt, ist noch nicht abzusehen – zumal es in dem Wettlauf um mehr geht als Technik. Es ist ein geopolitischer Machtkampf, ein Wettlauf um Daten, Chips und Marktanteile. Wer entwirft, fertigt und vernetzt, gewinnt. Noch dominieren die USA bei Software und Halbleitern, doch China zieht mit rasantem Tempo nach. China setzt auf eigene Chips, großflächige Robotaxi-Pilotzonen und eine staatlich flankierte Expansion. In Wuhan und Peking rollen Hunderte fahrerlose Taxis von Anbietern wie Baidu Apollo, Weride und AutoX über die Straßen. Dank hoher staatlicher Investitionen, lockerer Regulierung und riesiger Datenmengen. Dennoch bleibt China bei Hochleistungschips mit Strukturen unter 28 Nanometern weiter auf US-Designsoftware und westliche Lithografie angewiesen. Aber mehr als 50 Prozent der modernsten Chips weltweit stammen aus Taiwan – ein geopolitisch sensibles Nadelöhr, das häufig zu Auseinandersetzungen zwischen China und den USA führt. Entsprechend pumpen USA und EU Milliarden in ihre Chips Acts, um eigene Kapazitäten aufzubauen. Die USA und Europa verfügen über einige der innovativsten Firmen weltweit. Waymo (Alphabet), Cruise (GM) oder Mobileye (Intel) besetzen die Entwicklungsseite beim autonomen Fahren. Infineon, Nvidia, AMD und Qualcomm sichern die Hardware-Power. Uber setzt währenddessen als Mobilitätsplattform auf ein skalierbares „Asset-Light-Modell“. Statt selbst zu bauen, kooperiert Uber mit Spezialisten wie Motional (von Hyundai und Aptiv) oder Aurora – und könnte bei Durchbruch des Robotaxi-Markts massive Skalenvorteile realisieren. Marktführer wie Nvidia liefern mit der Plattform Drive die zentrale Rechenintelligenz für Level-4- und Level-5-Fahrzeuge, die in der Lage sind, sich ohne Fahrer fortzubewegen. Fahrzeughersteller wie Tesla, Waymo, Cruise oder Baidu (China) setzen auf die geballte KI-Rechenkraft der Kalifornier. Allerdings wächst die Konkurrenz: AMD, einst belächelt im Chipwettlauf, bringt sich mit Übernahmen und speziellen KI-Lösungen zunehmend ins Spiel. Infineon wiederum dominiert die „stillen Helden“ des autonomen Fahrens: Mikrocontroller, Leistungshalbleiter, Sensoren und Datenübertragungstechnik – unverzichtbar für Steuerung und Sicherheit. Weil das Rennen um die Mobilität der Zukunft noch offen ist, setzen wir im Zukunftsdepot auf Infrastruktur: auf die Bausteine, die das autonome Fahren überhaupt erst möglich machen. Das sind Hochleistungschips, Sensoren, Powerhalbleiter, Netzwerkcontroller und Plattformen. Deshalb stocken wir die Position in Infineon als Schlüsselunternehmen für die Entwicklung moderner Fahrzeuge im Depot leicht auf. Nvidia und AMD bleiben unverändert gewichtet. Bei Uber kaufen wir eine Startposition. Das Unternehmen entwickelt keine eigene Hardware, betreibt aber eine starke Plattform. Über Partnerschaften mit Aurora, Motional oder Waymo könnte Uber im Fall einer breiten Kommerzialisierung enorm profitieren. Schon heute entfallen 40 bis 50 Prozent der Fahrtkosten auf den Fahrer – dort liegt also enormes Einsparpotenzial. Mehr: „Abwertungs-Tsunami“ bei Big Tech? Warum die KI-Wette nicht aufgehen könnte