Passives Einkommen: Wie viel Geld Sie wirklich brauchen, um finanziell frei zu sein

Wer mit Niels Nauhauser über passives Einkommen spricht, erntet schnell einen skeptischen Blick. „Damit man von seinem Vermögen oder noch besser von dem, was das Vermögen regelmäßig abwirft, leben kann, braucht es zunächst einmal Vermögen“, sagt der Finanzexperte der Verbraucherzentrale Baden-Württemberg. Wer nicht gerade das Glück habe viel zu erben, könne zwar auch entsprechendes Vermögen aufbauen, etwa mit einer Anlage in breit gestreute ETFs. Das ginge aber nicht von heute auf morgen, sondern brauche Zeit. Trotzdem: „Passives Einkommen muss kein Traum bleiben“, sagt Anika Albrecht von der Hamburger Vermögensverwaltung Albrecht Kitta und Co. Es erfordert ihrer Ansicht nach neben den richtigen Investments, Disziplin und Zeit vor allem Antworten auf folgende Fragen: Soll mein passives Einkommen mich finanziell unabhängig machen? Oder reicht es, wenn das Geld, das regelmäßig fließt, mich in die Lage versetzt, mir etwas zu gönnen oder weniger arbeiten zu müssen? Soll das passive Einkommen nur aus den Erträgen meines Vermögens kommen? Oder kann das Vermögen aufgebraucht werden, um ein passives Einkommen zu erzielen? Drei Beispiele von fiktiven Personen in unterschiedlichen Lebenssituationen illustrieren, wie die Antworten auf diese Fragen konkret aussehen können. So viel vorweg: Sogar hohe sechsstellige Summen können unter Umständen nicht reichen. Lars wird in drei Monaten 25 Jahre alt und hat kürzlich seinen ersten Vollzeitjob bei einem mittelständischen Unternehmen angenommen. Er wohnt in einer deutschen Großstadt und zahlt für seine Zweizimmerwohnung alles in allem 1000 Euro Miete. Lars ist von der FIRE-Bewegung begeistert. Hinter der Buchstabenfolge verbirgt sich das Motto „Financial independence, retire early“ – finanzielle Unabhängigkeit, früh in den Ruhestand. Getreu diesem Motto will Lars möglichst schnell genug Geld haben, um von seinem Vermögen zu leben. Momentan liegt Lars’ monatliches Nettoeinkommen bei 2500 Euro. Er geht davon aus, dass dieses Gehalt, bis er 30 ist, auf 3000 Euro anwächst. „Berufseinsteiger können je nach Ausbildung und Branche damit rechnen, dass ihr Gehalt sich nach 15 bis 20 Jahren im Job verdoppelt hat“, meint Finanzplaner Marcel Reyers. Lars kalkuliert zunächst mit einer Sparrate von monatlich 750 Euro, die jedes Jahr um fünf Prozent steigen soll. Die monatlichen Beträge sollen in verschiedene Aktien-ETFs fließen, die das investierte Geld rund um den Globus in große und kleine Unternehmen anlegen. „Solche Fonds versprechen in der Regel eine Rendite von gut sieben Prozent pro Jahr“, sagt Vermögensverwalterin Albrecht. Aus ihrer Sicht eignen sich thesaurierende Aktien-ETFs, die Erträge nicht ausschütten, sondern wieder anlegen, sehr gut, wenn es darum geht, auf Sicht von mehr als 15 Jahren Vermögen aufzubauen. Aus 750 Euro pro Monat können inklusive der Dynamik von jährlich fünf Prozent und nach Steuern und Kosten von 0,3 Prozent binnen 15 Jahren rund 292.000 Euro werden. Dieses Kapital kann Lars sieben Jahre lang ein passives Einkommen von monatlich 3500 Euro ermöglichen. 3500 Euro entsprechen seinen heutigen Ausgaben zum Wohnen und Leben von zusammen 1750 Euro, hochgerechnet mit einer Inflation von etwa zwei Prozent pro Jahr. In dem Betrag ist zudem ein Puffer eingerechnet, den der Privatier braucht. „Neben den Ausgaben, die Lars heute hat, muss er, wenn er nicht mehr arbeitet, die vollen Beiträge für die Kranken- und Pflegeversicherung zahlen“, warnt Marcel Reyers. Von den Steuern, die anfallen, wenn er seine ETF-Anteile verkauft, ganz zu schweigen. Damit das passive Einkommen regelmäßig fließen und das Geld, das nicht sofort benötigt wird, weiter angelegt werden kann, empfiehlt Reyers einen Entnahmeplan. In ihm schichtet Lars sein Kapital so um, dass der Anteil seines Geldes, den er für die nächsten drei bis fünf Jahre braucht, auf Tagesgeld- und Festgeldkonten fließt. Damit ist das Geld sicher angelegt und vor den Schwankungen am Aktienmarkt geschützt. Der Rest kann er weiterhin in ETFs stecken. Die durchschnittliche Rendite dieser Kombination liegt bei rund drei Prozent pro Jahr. Um die Inflation zu berücksichtigen, steigt Lars’ Anfangsrente von 3500 Euro monatlich jährlich um zwei Prozent. Nach diesem Plan wäre Lars’ Vermögen aufgezehrt, wenn er 47 ist. Entschließt er sich, nur von den Erträgen der 292.000 Euro zu leben, hätte er zwar eine ewige Rente, die aber gerade einmal reale 240 Euro pro Monat beträgt. Beides Aussichten, die Lars nicht zufrieden stimmen. Er beschließt deshalb, statt mit 40 erst mit 50 von seinem Vermögen zu leben. Bis zu seinem 50. Geburtstag könnte Lars unter den gleichen Vorgaben, was Rendite, Kosten und Inflation angeht, auf etwa 840.000 Euro zurückgreifen. Dieses Vermögen würde ihm, wenn er es aufbraucht, 15 Jahre lang seinen bisherigen Lebensstandard ermöglichen. Denn mit 50 ist sein monatlicher Bedarf zuzüglich Steuern und Versicherungsbeiträgen durch die Inflation auf 5000 Euro gestiegen. Will Lars mit 50 nur die Erträge seines Vermögens entnehmen, läge sein passives Einkommen monatlich bei gerade einmal 688 Euro. Beide Optionen scheiden für Lars aus. Denn verzehrt er sein Geld, stünde er mit 65 mit leeren Taschen da. Lebt er nur von den Erträgen, könnte er sich ab 50 zwar den einen oder anderen Luxus dank seines passiven Einkommens erlauben. Aber um sich zur Ruhe zu setzen, reicht das Geld sicher nicht. Eine mögliche Variante: Wenn Lars sich sehr einschränkt, eine günstigere Wohnung mietet und ab sofort jeden Monat 1000 Euro anlegt statt nur 750, kann er unter den bekannten Voraussetzungen in Sachen Rendite, Kosten, Steuern und Inflation, bis er 50 ist, rund 1,12 Millionen Euro ansparen. Dieses Kapital wird, wenn er ab seinem 50. Geburtstag jeden Monat 5000 Euro verbraucht, knapp 21 Jahre reichen. Als ewige Rente könnte er sich jeden Monat immerhin 985 Euro auszahlen lassen. Fazit: Lars muss seinen Traum begraben, bereits deutlich vor dem Rentenalter nur noch von seinen Ersparnissen zu leben. Aber mit 50 beruflich kürzerzutreten, das würde funktionieren. Entschließt er sich, mit 50 nur noch halbtags zu arbeiten, könnte er, wenn er vorher 25 Jahre lang 750 Euro monatlich investiert hat, immerhin 50 Jahre lang jeden Monat 2000 Euro an passivem Einkommen genießen. Aller Voraussicht nach also bis an sein Lebensende. Clara ist 38, selbstständig und führt gemeinsam mit zwei Geschäftspartnern eine Eventagentur. Ihr Lebensgefährte Ralph ist 52 Jahre alt und angestellter Controller in einem Dax-Konzern. Jeden Monat bleiben Clara nach Steuern, Versicherungen und Miete rund 3000 Euro zum Leben. Sie plant in 15 Jahren, wenn Ralph in Rente geht, beruflich kürzerzutreten und nur noch halbtags zu arbeiten. Sie hat also 15 Jahre Zeit zum Geldansparen, um sich diesen Traum erfüllen zu können. Fürs Alter hat Clara bereits vorgesorgt. Als Selbstständige bespart sie eine Basisrente (Rürup-Rente) und besitzt aus einer Erbschaft eine niedrige sechsstellige Summe, die angelegt ist und im Alter verbraucht werden soll. Clara veranschlagt, jeden Monat zusätzlich 1000 Euro in breit streuende Aktien-ETFs zu investieren. Sie verspricht sich von ihnen eine jährliche Rendite von sieben Prozent abzüglich 0,3 Prozent Kosten. Auf diese Weise kann sie mit etwas Glück nach 15 Jahren auf etwa 285.000 Euro kommen. Wobei Fachleute stets abraten, bei einem fixen Anlagehorizont ausschließlich auf Aktien zu setzen. Denn sinkende Kurse am Ende der Sparzeit können große Teile des aufgelaufenen Gewinns zunichtemachen, wenn ausgerechnet in der Börsenflaute verkauft werden muss. Wenn Clara es schafft, binnen 15 Jahren 285.000 Euro anzusparen, kann sie aus dieser Summe, sofern ein großer Teil davon investiert bleibt, nach Steuern jeden Monat ein passives Einkommen von rund 1800 Euro beziehen, das zudem jedes Jahr um zwei Prozent steigt. Das Geld wäre nach 14 Jahren aufgebraucht, wenn Clara in Rente geht. Was zunächst nicht schlecht klingt, hat einen Haken: 1800 Euro entsprechen bereits heute nicht einmal der Hälfte von Claras Monatsnetto – zu wenig für eine 50-prozentige Teilzeit. Clara wird sich für ihren Plan stärker einschränken müssen. Legt sie statt 1000 jeden Monat 1500 Euro auf die gleiche Weise zur Seite, kann sie nach 15 Jahren über knapp 430.000 Euro verfügen. Wenn sie das Geld aufbrauchen will, könnte sie 14 Jahre lang monatlich 2750 Euro an passivem Einkommen beziehen. Clara muss also der Realität ins Auge blicken, dass sie die Teilzeit ab 53 sehr viel Geld kosten wird, das sie nur mit Glück und Mühe ansparen kann. Clara hat nach Ansicht von Finanzplaner Reyers vier Optionen: Ihren Job statt um 50 Prozent nur um 30 Prozent zu reduzieren, dann würden 1800 Euro passives Einkommen reichen. Ihren Job fünf bis acht Jahre später auf die Hälfte zu reduzieren, also erst mit Ende 50 oder 60. Sich in den Jahren der Teilzeit mit deutlich weniger Geld zufriedenzugeben, als sie vorher hatte. Diese Option ist nur möglich, wenn Clara als Geschäftsführerin ihrer Agentur angestellt ist. Reyers: „In diesem Fall könnte sie ein Zeitarbeitskonto aufbauen, also mehr arbeiten zum gleichen Gehalt, und später ihre Tätigkeit bei vollen Bezügen reduzieren.“ Stefan ist 55 Jahre alt. Er arbeitet in der Forschungsabteilung eines Industrieunternehmens und verdient monatlich netto 5500 Euro. Gemeinsam mit seiner gleichaltrigen Frau Sabine, die eine 60-Prozent-Stelle hat und rund 2500 Euro netto verdient, zahlt er jeden Monat 1500 Euro für einen Immobilienkredit. Weitere 500 Euro legen die beiden jeden Monat zurück, um ihre Immobilie instand zu halten. Ihr Reihenhaus im Speckgürtel einer deutschen Metropole wird schuldenfrei sein, wenn Stefan mit 67 in Rente geht. Die beiden erwachsenen Kinder wohnen seit Beginn ihres Studiums nicht mehr zu Hause und bekommen von ihren Eltern jeden Monat 1000 Euro Unterstützung. Im Rentenalter werden Stefan und seine Frau neben der gesetzlichen auch eine Betriebsrente bekommen. Sie verfügen zudem über ein Wertpapierdepot im Wert von etwa 100.000 Euro. In dem Depot befinden sich hauptsächlich Dividendenfonds und -ETFs. Derzeit werden die Ausschüttungen, die zwischen drei und vier Prozent pro Jahr schwanken, direkt wieder angelegt. Seitdem die Kinder aus dem Haus sind, denken die beiden vermehrt darüber nach, die Erträge aus dem Depot zu nutzen, um sich den einen oder anderen Luxus zu leisten. Sie träumen von Kurztrips in spannende Städte, Wochenenden im Wellness-Hotels und hin und wieder einer Fernreise. Die beiden sehen einen Haken daran: Wenn sie die Gewinne entnehmen, wird ihr Depot nicht weiterwachsen. Zudem schwanken Dividendenausschüttungen zu stark, um mit ihnen konkret planen zu können. Das bestätigt auch Michael Huber vom VZ Vermögenszentrum: „Dividenden, Dividendenfonds oder andere ausschüttende Fonds eignen sich als passives Einkommen nicht, wenn regelmäßig der gleiche Betrag fließen muss.“ » Lesen Sie auch: Die do it yourself-Rente – So funktioniert ein Auszahlplan Der Vorschlag des Vorsorgefachmanns: „Mit einem Entnahmeplan können die beiden aus ihren 100.000 Euro ein passives Einkommen von inflationsbereinigt rund 460 Euro machen.“ Nach 20 Jahren sei das Geld aber weg. Soll das Vermögen erhalten bleiben, läge das monatliche passive Einkommen nur bei rund 210 Euro. Stefan überlegt abzuwarten. Die beiden Kinder werden spätestens in fünf Jahren ins Berufsleben eingetreten sein und keine Unterstützung mehr benötigen. Dadurch würden jeden Monat 2000 Euro für weiteren Konsum oder zum Sparen frei. Von diesem Geld könnte das Paar jeden Monat 1000 Euro ausgeben. Die übrigen 1000 Euro flössen in einen weiteren Sparplan, der bis zur Rente, also dann noch sieben Jahre lang, bestehen soll. „Bei einem Anlagehorizont von sieben Jahren sollten Aktien nicht die Hauptrolle spielen“, warnt Michael Huber. Aus seiner Sicht sind bei diesem kurzen Zeitraum 50 Prozent Aktien im Depot die Obergrenze. Das bedeutet, dass Stefan und Sabine von einer durchschnittlichen Rendite von 3,5 Prozent bei 0,2 Prozent Kosten ausgehen sollten. Auf diese Weise könnten sie zum Renteneintritt über knapp 94.000 Euro zusätzlich erspartes Kapital verfügen. Ihr Dividendendepot hätten sie bei diesem Plan bis zur Rente nicht angetastet. Mit 67 würden sie die beiden Investments zusammenführen und aus ihnen ein passives Einkommen beziehen. Aus den 100.000 Euro des Dividendendepots wären bis dahin etwa 162.000 Euro geworden. Zusammen mit den 94.000 Euro aus dem Sparplan hätten die beiden ein Gesamtkapital von 256.000 Euro. Mit einem Entnahmeplan könnten sie sich, bis sie 87 sind, monatlich 960 Euro auszahlen – dann wäre das Geld verbraucht. Ohne das Geld zu verzehren, hätten sie jeden Monat zwar wiederum nur 50 Euro an passivem Einkommen, könnten ihren Kindern aber ein ansehnliches Erbe hinterlassen. Denn bereits nach 20 Jahren sind aus den 256.000 Euro im Entnahmeplan rund 380.000 Euro geworden. Da der Großteil des Vermögens investiert bleibt, wächst es im Laufe der Zeit langsam, aber kontinuierlich weiter an. Das Beispiel des Paares zeigt deutlich, dass 100.000 Euro zwar ein gutes Startkapital sind, aber längst nicht für ein langfristiges hohes passives Einkommen ausreichen. Das bestätigt Anika Albrechts These, dass beim Vermögensaufbau Zeit enorm wichtig ist. Der Schlüssel für ein passives Einkommen ist daher: früh anfangen mit dem Sparen und dann kontinuierlich und möglichst lange dabeibleiben. Bei Anlagezeiträumen über 15 Jahren sind ETFs auf bereit investierende Aktienindizes nach allem, was wir wissen, das bestmögliche Anlageinstrument. Mehr: Reich in Rente – aber wie? Diese Beispiele zeigen den Weg Dieser Artikel erschien bereits im Oktober 2024. Der Artikel wurde am 01.07.2025 erneut geprüft und mit leichten Anpassungen aktualisiert.